每日预测 2026-08-18

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📋 盘前回顾📏 振幅预估Γ Gamma 地图🕰 相似历史日📅 经济日历🎯 9 点预测✅ 预测对账🌡 市场氛围🧭 大盘环境评分

📋盘前回顾

标的昨收涨跌VIX / VXN（分位）GEX ($B/1%)预期振幅
QQQ$729.87-0.16%21.5 (34% 分位)-2.97B flip 730.81.12% (0.68–1.89)
SPY$772.67-0.47%15.2 (11% 分位)-3.06B flip 774.20.74% (0.43–1.29)
QQQ RSI(2)79 偏高
QQQ 距 200 日线+12.4%
QQQ Gamma做市商负 gamma（每 1% 波动 $-2.97B），翻转位 730.8，在现价上方 1.2%
怎么读 · VIX

σ 波动率指数（VIX / VXN）

VIX = 标普500 未来30天隐含波动率（对应 SPY）；VXN = 纳斯达克100 同类指标（对应 QQQ）。分位 = 近一年（252 个交易日）中低于当前值的交易日占比。
指数 当前值 历史分位 近一年区间 取值日期
VIX · SPY 15.19 11% 分位 · 偏低（自满）
13.5 ─ 中位 17.2 ─ 31.1 		2026-08-17
VXN · QQQ 21.51 34% 分位 · 中位附近
17.2 ─ 中位 23.3 ─ 33.5 		2026-08-17
CBOE 官方每日收盘价（VIX 自 1990 年、VXN 自 2009 年）。取收盘值非盘中实时 —— 早报对应上一交易日收盘、晚报对应当日收盘，故与历史同口径，无时点偏差。

📏振幅预估

今日震幅预估（开盘前）
⚠ 数据陈旧：本预测基于 2026-08-17 的日线（距今约 14 天）。 落盘日线可能未更新（检查 PostClose_Rebuild 任务），下面的数字不可用于今日决策。
这一块只回答一件事：今天开盘到收盘，价格大概会晃多大（最高点到最低点的幅度）。它不预测涨还是跌 —— 方向的部分回测过多次，没有可靠信号。
标的 档位 预估全天振幅 80% 把握区间 对比近20日
SPY 中 0.74% 0.43% ~ 1.29% 略小于平时
今天是常态，没有特别信号。按平时的参数执行就行，不必为波动做额外调整。
QQQ 中 1.12% 0.68% ~ 1.89% 明显小于平时
今天是常态，没有特别信号。按平时的参数执行就行，不必为波动做额外调整。
表格怎么看
· 预估全天振幅：今天最高点到最低点，大约是现价的百分之多少。比如上面 0.74%，意思是全天高低点相差约 0.74%。
· 80% 把握区间：10 天里有 8 天，实际会落在 0.43%~1.29% 之间，另外 2 天会跑到范围之外。 这就是诚实的误差范围 —— 实际值可能只有预估的一半，也可能是一倍半。
· 档位：把日子分成大/中/小三档。说「高」时大约 6 成真的偏大，瞎猜只有 3 成多。够用来决定仓位大小和行权价宽窄，不够用来算精确盈亏。
· 「档位」和「对比近20日」可能看着矛盾，那是正常的：档位比的是过去几年，右边一列比的是最近 20 天。若出现「档位高、但和平时差不多」，说明最近本来就处在高波动期 —— 今天不算特别，但整体环境偏躁动，仓位仍应偏谨慎。
· 10:00 还会有一封盘中修正邮件，把开盘半小时的实际振幅和成交量并进来，届时预测会更准一些。
技术参数：样本外 R² SPY 0.51 / QQQ 0.49，模型每次运行重新拟合。

ΓGamma 地图

标的现价净 GEX（$B / 1%）状态Zero-Gamma 翻转位Call 墙Put 墙钉住位
QQQ$716.18-2.90B做市商负 gamma$730.40 (现价在下方)$725 +1.23% · OI 1,223$715 -0.16% · OI 3,333—
SPY$767.04-3.31B做市商负 gamma$770.70 (现价在下方)$774 +0.91% · OI 5,251$760 -0.92% · OI 8,503—

正 gamma：做市商高抛低吸，抑制波动；负 gamma：做市商追涨杀跌，放大波动。

期权墙按 gamma 加权而非纯 OI。503 天回测：call 墙「近」时是可靠阻力、突破后延伸更短；「远」时反而更易被突破（是波动放大的信号）。Put 墙未测出支撑效果。

DTE≤7 · 期权墙用最近到期档 · 收盘后快照

🕰相似历史日

昨收画像（2026-08-14，QQQ $731.07）：当日-0.14% · 5日+1.11% · 距200日线+12.4% · 距52周高点-2.0% · RSI2=79 · VIX 14.3 · 利率3.63%(一年-0.70)
最相似日 2025-12-04（距离0.36）：当日-0.09% · 5日+1.41% · 距200日线+13.9% · 距52周高点-2.0% · RSI2=75 · VIX 15.8 · 利率3.89%(一年-0.69)
它之后：次日 +0.41% · 5日 +0.42% · 20日 -0.79%
对照｜2026-08-14（昨日）-0.14% ↔ 2025-12-04 当天 -0.09%；今天对应的就是 2025-12-04 的次日 +0.41% （单日巧合居多，看下方 Top20 统计更可靠）
相似日(前5)距离 当日涨跌 次日 5日后 当时RSI2 20日后
2025-12-04 0.36 -0.09% +0.41% +0.42% 75 -0.79%
2024-12-05 0.38 -0.28% +0.89% +0.90% 75 +0.52%
2024-05-16 0.40 -0.20% -0.05% +0.37% 83 +6.02%
2019-09-06 0.40 -0.10% -0.21% +0.50% 84 -1.45%
2018-05-11 0.41 -0.09% +0.17% -1.18% 89 +3.22%
Top20相似日统计（去重后，比单日故事可靠得多）：
次日 均值 -0.16%（上涨占比 45%，区间 -2.9% ~ +1.7%） · 5日 +0.73%（75%） · 20日 +1.27%（65%）
注意：QQQ 长期上行，任意一天次日上涨的无条件概率就有约 55%——上面的「上涨占比」要跟这个基准比，而不是跟 50% 比。
25个特征三组等权：K线位置(涨跌/均线距离/52周区间位置/趋势斜率/连涨跌/跳空) + 技术(RSI2/RSI14/波动率/量比/量能趋势/振幅/KDJ-J/BOLL-%B/MACD柱) + 环境(VIX/利率周期/信用利差/美元指数/油价/标普PE/CBOE股票P/C/AAII多空差)。z-score加权欧氏距离，匹配池 1999-03-22~2026-08-14（6893天，排除前后60日）。叙事参考，非交易信号：四轮特征工程后 Top1 次日方向命中率天花板 54.9%，仍低于「永远猜涨」57% 的基准——数据照实给全，但别拿它当方向依据；它回答的是「今天像历史上的哪种局面」，不是「明天涨还是跌」。

📅经济日历

本周（2026年8月18日至2026年8月23日，美东时间）无重要经济数据发布。

美联储事件方面：

* 【FOMC会议纪要】08-19 周三 02:00 ET — 公布7月28-29日FOMC会议纪要，市场将关注官员们对通胀、就业风险以及9月利率调整条件的看法。

🎯9 点预测

9:00 盘前价$720.79 (较昨收 -1.24%, 昨收 $729.85)
倾向LEAN
P(收盘高于 9 点价)57%
预期收盘$721.2
预期最高$724.7
预期最低$716.6
预期振幅1.12% (0.68–1.89%)
闸门gap_down_fade
使用特征数5 (缺失输入: oi)
模型版本v0.3-gates · 2026-08-18 09:02:46 ET

09:05 ET 发布，16:45 ET 对账。台账保留每一次预测，包括错的。

✅预测对账

预测实际
P(涨) 57% · 收盘 $721.2 · 区间 $716.6–$724.7开盘 $720.21 · 最高 $722.13 · 最低 $715.92 · 收盘 $717.51 (收盘较 9 点价 -0.46%)
方向✗ 错
振幅落在区间内✓ 对 0.85% vs 0.68–1.89%
触及预期最高否
触及预期最低是
Brier0.322 Brier（朴素基准） 0.310
收盘误差0.52% 朴素误差 0.46%
累计 · 11 次已对账 · 方向命中率 2/11 · 平均 Brier vs 朴素 0.292 / 0.289

朴素基准 =「收盘等于 9 点价、永远 55% 看涨」。

🌡市场氛围

NAAIM 机构经理股票敞口 · 2026-07-29 当周
79.7 ↓前值84
全历史水位：中性偏多(常驻区)（范围约-5~120）
近一年分位 19.2% · 有数据以来分位 31.2%（144周）
读法：高分位=经理普遍满仓、加仓空间有限；低分位=普遍谨慎、有回补动能。反向预测力弱（4周尺度）且样本未经熊市检验——仅作氛围参考，不是信号。
AAII 散户情绪调查 · 2026-08-12 当周
多空差 -3.2 看多34.7% / 看空37.9%
39年历史分位 29.4% · 近5年分位 47.3%（分布已下移，看近5年为准）
历史上是反向指标（见效要3~4周不是1~2周），但2020年后已失效甚至反向——低权重氛围参考。
CNN 恐惧贪婪指数 · 实时
54.4 neutral
昨收60 · 一周前61.4 · 一月前37.2
2022年以来分位 56.6%
已回测：对当日/次日方向无预测力（分项即当日行情本身，属循环论证）；各档位后市绝对收益均为正，区别只是涨多涨少——纯氛围描述。
CBOE 个股期权 Put/Call · 2026-08-17
0.65 指数P/C 1.03 · 总P/C 0.92
2023年以来分位 65.4%（同期中位 0.59）
低值=散户偏爱call（投机热），高值=put需求重（防御）
已回测：极低P/C（call狂热）不预示见顶，后市反而略偏正面——与流行说法相反。仅氛围参考。
以上四项均已回测：对当日/次日方向无可交易预测力，仅用于描述市场情绪状态；不构成买卖依据。

🧭大盘环境评分

合计 68 / 100 · 姿态: 中性 (2026-08-18)
类别数值得分说明
宏观经济17 / 20
└ GDP增速(年化)1.53 / 5
└ 核心CPI同比2.55 / 5
└ 失业率4.15 / 5
└ PMI(制造+服务均值)54.94 / 5
货币政策17 / 25
└ 实际利率(FFR-核心CPI)1.258 / 80~1.5%视为中性适宜
└ 政策倾向与指引观望，信号混杂5 / 10模型判断
└ 与市场沟通匹配7月会议意外4 / 7模型判断
企业盈利15 / 20
└ EPS同比增速%50.45 / 5
└ 远期PE204 / 810年均值约17-18
└ 盈利质量(利润率/现金流)—3 / 4模型判断
└ EPS超预期比例%863 / 3
流动性9 / 10
└ 投资级信用利差OAS%0.794 / 4原表利率项删除防重复计分
└ M2同比%5.533 / 3过热也扣分
└ 融资活动/金融条件—2 / 3以利差与M2代理粗估
政策风险&地缘1.5 / 15
└ 国内政策风险新关税，政策风险1.5 / 7.5模型判断
└ 地缘政治风险中东冲突升级0 / 7.5模型判断
情绪&技术面8.5 / 10
└ VIX波动环境15.193 / 4低=卖方环境,高=超卖信号活跃,非多空
└ 技术面(200日线,SPY+QQQ)23 / 3唯一过FDR的趋势状态
└ 资金流/板块轮动/成交量比0.67(偏离) / 轮动22%分位(常态) / 宽度-2.2%(普涨)2.5 / 3量比+轮动离散度+市场宽度,描述环境非预测方向

数周~数月的环境描述，不是隔日方向信号。正在做前瞻检验，不驱动任何下单。

完整报告: 早报 · 晚报

研究输出，不构成投资建议。