每日预测 2026-09-02

📋 盘前回顾 📏 振幅预估 Γ Gamma 地图 🕰 相似历史日 📅 经济日历 🎯 9 点预测 ✅ 预测对账 🌡 市场氛围 🧭 大盘环境评分

📋盘前回顾

标的	昨收	涨跌	VIX / VXN（分位）	GEX ($B/1%)	预期振幅
QQQ	$707.64	-1.27%	22.0 (35% 分位)	-1.49B flip 710.0	1.27% (0.77–2.14)
SPY	$761.78	-0.69%	16.3 (31% 分位)	-2.71B flip 764.6	0.84% (0.49–1.48)

QQQ RSI(2)13 中性

QQQ 距 200 日线+7.9%

QQQ Gamma做市商负 gamma（每 1% 波动 $-1.49B），翻转位 710.0，在现价上方 0.6%

怎么读 · VIX

σ 波动率指数（VIX / VXN）

VIX = 标普500 未来30天隐含波动率（对应 SPY）；VXN = 纳斯达克100 同类指标（对应 QQQ）。分位 = 近一年（252 个交易日）中低于当前值的交易日占比。

指数	当前值	历史分位	近一年区间	取值日期
VIX · SPY	16.34	31% 分位 · 中位附近	13.5 ─ 中位 17.2 ─ 31.1	2026-09-01
VXN · QQQ	21.96	35% 分位 · 中位附近	17.2 ─ 中位 23.3 ─ 33.5	2026-09-01

CBOE 官方每日收盘价（VIX 自 1990 年、VXN 自 2009 年）。取收盘值非盘中实时 —— 早报对应上一交易日收盘、晚报对应当日收盘，故与历史同口径，无时点偏差。

📏振幅预估

今日震幅预估（开盘前）

⚠ 数据陈旧：本预测基于 2026-09-01 的日线（距今约 37 天）。落盘日线可能未更新（检查 PostClose_Rebuild 任务），下面的数字不可用于今日决策。

这一块只回答一件事：今天开盘到收盘，价格大概会晃多大（最高点到最低点的幅度）。它不预测涨还是跌 —— 方向的部分回测过多次，没有可靠信号。

标的	档位	预估全天振幅	80% 把握区间	对比近20日
SPY	中	0.84%	0.49% ~ 1.48%	明显大于平时
今天是常态，没有特别信号。按平时的参数执行就行，不必为波动做额外调整。
QQQ	中	1.27%	0.77% ~ 2.14%	略大于平时
今天是常态，没有特别信号。按平时的参数执行就行，不必为波动做额外调整。

表格怎么看
· 预估全天振幅：今天最高点到最低点，大约是现价的百分之多少。比如上面 0.84%，意思是全天高低点相差约 0.84%。
· 80% 把握区间：10 天里有 8 天，实际会落在 0.49%~1.48% 之间，另外 2 天会跑到范围之外。这就是诚实的误差范围 —— 实际值可能只有预估的一半，也可能是一倍半。
· 档位：把日子分成大/中/小三档。说「高」时大约 6 成真的偏大，瞎猜只有 3 成多。够用来决定仓位大小和行权价宽窄，不够用来算精确盈亏。
· 「档位」和「对比近20日」可能看着矛盾，那是正常的：档位比的是过去几年，右边一列比的是最近 20 天。若出现「档位高、但和平时差不多」，说明最近本来就处在高波动期 —— 今天不算特别，但整体环境偏躁动，仓位仍应偏谨慎。
· 10:00 还会有一封盘中修正邮件，把开盘半小时的实际振幅和成交量并进来，届时预测会更准一些。

技术参数：样本外 R² SPY 0.51 / QQQ 0.48，模型每次运行重新拟合。

ΓGamma 地图

标的	现价	净 GEX（$B / 1%）	状态	Zero-Gamma 翻转位	Call 墙	Put 墙	钉住位
QQQ	$709.60	-0.24B	做市商负 gamma	$710.67 (现价在下方)	$715 +0.76% · OI 2,865	$708 -0.23% · OI 2,435	—
SPY	$765.37	-1.19B	做市商负 gamma	$767.69 (现价在下方)	$766 +0.08% · OI 3,373	$760 -0.70% · OI 4,360	—

正 gamma：做市商高抛低吸，抑制波动；负 gamma：做市商追涨杀跌，放大波动。

期权墙按 gamma 加权而非纯 OI。503 天回测：call 墙「近」时是可靠阻力、突破后延伸更短；「远」时反而更易被突破（是波动放大的信号）。Put 墙未测出支撑效果。

DTE≤7 · 期权墙用最近到期档 · 收盘后快照

🕰相似历史日

昨收画像（2026-09-01，QQQ $707.64）：当日-1.27% · 5日-0.43% · 距200日线+7.9% · 距52周高点-5.2% · RSI2=13 · VIX 16.3 · 利率3.63%(一年-0.70)

最相似日 2025-09-02（距离0.42）：当日-0.84% · 5日-0.82% · 距200日线+9.0% · 距52周高点-2.5% · RSI2=14 · VIX 17.2 · 利率4.33%(一年-1.00)
它之后：次日 +0.79% · 5日 +2.63% · 20日 +6.14%

对照｜2026-09-01（昨日）-1.27% ↔ 2025-09-02 当天 -0.84%；今天对应的就是 2025-09-02 的次日 +0.79% （单日巧合居多，看下方 Top20 统计更可靠）

相似日(前5)	距离	当日涨跌	次日	5日后	当时RSI2	20日后
2025-09-02	0.42	-0.84%	+0.79%	+2.63%	14	+6.14%
2015-06-12	0.46	-0.82%	-0.50%	+1.05%	31	+0.73%
2019-10-08	0.48	-1.50%	+0.98%	+4.37%	22	+7.98%
2024-12-30	0.51	-1.33%	-0.85%	-0.08%	11	+1.44%
2018-09-17	0.52	-1.44%	+0.83%	+1.41%	16	-5.03%

Top20相似日统计（去重后，比单日故事可靠得多）：
次日均值 +0.19%（上涨占比 65%，区间 -1.6% ~ +1.8%） · 5日 +0.82%（75%） · 20日 +2.46%（85%）
注意：QQQ 长期上行，任意一天次日上涨的无条件概率就有约 55%——上面的「上涨占比」要跟这个基准比，而不是跟 50% 比。

25个特征三组等权：K线位置(涨跌/均线距离/52周区间位置/趋势斜率/连涨跌/跳空) + 技术(RSI2/RSI14/波动率/量比/量能趋势/振幅/KDJ-J/BOLL-%B/MACD柱) + 环境(VIX/利率周期/信用利差/美元指数/油价/标普PE/CBOE股票P/C/AAII多空差)。z-score加权欧氏距离，匹配池 1999-03-22~2026-09-01（6905天，排除前后60日）。叙事参考，非交易信号：四轮特征工程后 Top1 次日方向命中率天花板 54.9%，仍低于「永远猜涨」57% 的基准——数据照实给全，但别拿它当方向依据；它回答的是「今天像历史上的哪种局面」，不是「明天涨还是跌」。

📅经济日历

本周（美东时间2026年9月2日至2026年9月7日）美国将公布以下重要经济数据：

【非农就业】09-04 周五 08:30 ET — 衡量美国劳动力市场健康状况，对美联储货币政策有重要影响。市场预期为58K。
【失业率】09-04 周五 08:30 ET — 反映劳动力市场是否健康、紧俏或疲弱的核心指标。
【零售销售】09-04 周五 08:30 ET — 衡量消费者支出的重要指标，反映消费能力和经济增长情况。

🎯9 点预测

9:00 盘前价$705.89 (较昨收 -0.25%, 昨收 $707.67)

倾向基准 —— 无强信号，倾向很小

P(收盘高于 9 点价)56%

预期收盘$706.0

预期最高$710.2

预期最低$701.3

预期振幅1.27% (0.77–2.14%)

闸门base

使用特征数5 (缺失输入: oi)

模型版本v0.3-gates · 2026-09-02 09:02:59 ET

09:05 ET 发布，16:45 ET 对账。台账保留每一次预测，包括错的。

✅预测对账

预测	实际
P(涨) 56% · 收盘 $706.0 · 区间 $701.3–$710.2	开盘 $707.10 · 最高 $709.80 · 最低 $705.10 · 收盘 $709.24 (收盘较 9 点价 +0.47%)

方向✓ 对

振幅落在区间内✗ 错 0.66% vs 0.77–2.14%

触及预期最高否

触及预期最低否

Brier0.196 Brier（朴素基准） 0.196

收盘误差0.46% 朴素误差 0.47%

累计 · 40 次已对账 · 方向命中率 18/40 · 平均 Brier vs 朴素 0.259 / 0.259

朴素基准 =「收盘等于 9 点价、永远 55% 看涨」。

🌡市场氛围

AAII 散户情绪调查 · 2026-08-26 当周

多空差 -11.5 看多32.9% / 看空44.4%

39年历史分位 16.2% · 近5年分位 32.7%（分布已下移，看近5年为准）

历史上是反向指标（见效要3~4周不是1~2周），但2020年后已失效甚至反向——低权重氛围参考。

CNN 恐惧贪婪指数 · 实时

33.2 fear

昨收44.6 · 一周前53.9 · 一月前45.2
2022年以来分位 24.1%

已回测：对当日/次日方向无预测力（分项即当日行情本身，属循环论证）；各档位后市绝对收益均为正，区别只是涨多涨少——纯氛围描述。

CBOE 个股期权 Put/Call · 2026-09-01

0.67 指数P/C 1.03 · 总P/C 0.95

2023年以来分位 71.2%（同期中位 0.6）
低值=散户偏爱call（投机热），高值=put需求重（防御）

已回测：极低P/C（call狂热）不预示见顶，后市反而略偏正面——与流行说法相反。仅氛围参考。

以上四项均已回测：对当日/次日方向无可交易预测力，仅用于描述市场情绪状态；不构成买卖依据。

🧭大盘环境评分

合计 67 / 100 · 姿态: 中性 (2026-09-02)

类别	数值	得分	说明
宏观经济		17 / 20
└ GDP增速(年化)	1.5	3 / 5
└ 核心CPI同比	2.5	5 / 5
└ 失业率	4.1	5 / 5
└ PMI(制造+服务均值)	54.4	4 / 5
货币政策		13 / 25
└ 实际利率(FFR-核心CPI)	1.25	8 / 8	0~1.5%视为中性适宜
└ 政策倾向与指引	美联储官员持续鹰派表态，市场已计入加息预期。	3 / 10	模型判断
└ 与市场沟通匹配	美联储官员表态不一，市场对加息路径仍有分歧。	2 / 7	模型判断
企业盈利		16 / 20
└ EPS同比增速%	52	5 / 5
└ 远期PE	20.04	4 / 8	10年均值约17-18
└ 盈利质量(利润率/现金流)	标普500盈利质量健康，利润率扩张。	4 / 4	模型判断
└ EPS超预期比例%	85	3 / 3
流动性		9 / 10
└ 投资级信用利差OAS%	0.66	4 / 4	原表利率项删除防重复计分
└ M2同比%	5.41	3 / 3	过热也扣分
└ 融资活动/金融条件	—	2 / 3	以利差与M2代理粗估
政策风险&地缘		3 / 15
└ 国内政策风险	美国政府停摆风险持续，政策不确定性增加。	1.5 / 7.5	模型判断
└ 地缘政治风险	中东地缘冲突升级，油价受影响。	1.5 / 7.5	模型判断
情绪&技术面		9 / 10
└ VIX波动环境	16.34	3 / 4	低=卖方环境,高=超卖信号活跃,非多空
└ 技术面(200日线,SPY+QQQ)	2	3 / 3	唯一过FDR的趋势状态
└ 资金流/板块轮动/成交	量比1.08(正常) / 轮动48%分位(常态) / 宽度-2.1%(普涨)	3 / 3	量比+轮动离散度+市场宽度,描述环境非预测方向

数周~数月的环境描述，不是隔日方向信号。正在做前瞻检验，不驱动任何下单。

完整报告: 早报 · 晚报

研究输出，不构成投资建议。