每日预测 2026-09-21

📋盘前回顾

标的	昨收	涨跌	VIX / VXN（分位）	GEX ($B/1%)	预期振幅
QQQ	$721.45	+0.63%	19.3 (4% 分位)	+5.02B flip 715.9	0.97% (0.59–1.64)
SPY	$761.69	-0.12%	14.8 (6% 分位)	+5.00B flip 762.7	0.65% (0.38–1.15)

QQQ RSI(2)91 极端

QQQ 距 200 日线+8.9%

QQQ Gamma做市商正 gamma（每 1% 波动 +$5.02B），翻转位 715.9，在现价下方 1.7%

怎么读 · VIX

σ 波动率指数（VIX / VXN）

VIX = 标普500 未来30天隐含波动率（对应 SPY）；VXN = 纳斯达克100 同类指标（对应 QQQ）。分位 = 近一年（252 个交易日）中低于当前值的交易日占比。

指数	当前值	历史分位	近一年区间	取值日期
VIX · SPY	14.81	6% 分位 · 偏低（自满）	13.5 ─ 中位 17.2 ─ 31.1	2026-09-18
VXN · QQQ	19.29	4% 分位 · 偏低（自满）	17.2 ─ 中位 23.3 ─ 33.5	2026-09-18

CBOE 官方每日收盘价（VIX 自 1990 年、VXN 自 2009 年）。取收盘值非盘中实时 —— 早报对应上一交易日收盘、晚报对应当日收盘，故与历史同口径，无时点偏差。

📏振幅预估

今日震幅预估（开盘前）

⚠ 数据陈旧：本预测基于 2026-09-18 的日线（距今约 20 天）。落盘日线可能未更新（检查 PostClose_Rebuild 任务），下面的数字不可用于今日决策。

这一块只回答一件事：今天开盘到收盘，价格大概会晃多大（最高点到最低点的幅度）。它不预测涨还是跌 —— 方向的部分回测过多次，没有可靠信号。

标的	档位	预估全天振幅	80% 把握区间	对比近20日
SPY	低	0.65%	0.38% ~ 1.15%	和平时差不多
今天大概率比较平静，价格能晃动的空间比平时小。卖期权占优，行权价用平时宽度即可；买跨式今天不利，你需要大波动才回本；止损可以收紧一点。
QQQ	低	0.97%	0.59% ~ 1.64%	和平时差不多
今天大概率比较平静，价格能晃动的空间比平时小。卖期权占优，行权价用平时宽度即可；买跨式今天不利，你需要大波动才回本；止损可以收紧一点。

表格怎么看
· 预估全天振幅：今天最高点到最低点，大约是现价的百分之多少。比如上面 0.65%，意思是全天高低点相差约 0.65%。
· 80% 把握区间：10 天里有 8 天，实际会落在 0.38%~1.15% 之间，另外 2 天会跑到范围之外。这就是诚实的误差范围 —— 实际值可能只有预估的一半，也可能是一倍半。
· 档位：把日子分成大/中/小三档。说「高」时大约 6 成真的偏大，瞎猜只有 3 成多。够用来决定仓位大小和行权价宽窄，不够用来算精确盈亏。
· 「档位」和「对比近20日」可能看着矛盾，那是正常的：档位比的是过去几年，右边一列比的是最近 20 天。若出现「档位高、但和平时差不多」，说明最近本来就处在高波动期 —— 今天不算特别，但整体环境偏躁动，仓位仍应偏谨慎。
· 10:00 还会有一封盘中修正邮件，把开盘半小时的实际振幅和成交量并进来，届时预测会更准一些。

技术参数：样本外 R² SPY 0.51 / QQQ 0.48，模型每次运行重新拟合。

ΓGamma 地图

标的	现价	净 GEX（$B / 1%）	状态	Zero-Gamma 翻转位	Call 墙	Put 墙	钉住位
QQQ	$742.99	+2.19B	做市商正 gamma	—	$750 +0.94% · OI 1,026	$722 -2.83% · OI 702	$740
SPY	$773.83	+5.93B	做市商正 gamma	$758.41 (现价在上方)	$775 +0.15% · OI 2,195	$772 -0.24% · OI 458	$772

正 gamma：做市商高抛低吸，抑制波动；负 gamma：做市商追涨杀跌，放大波动。

期权墙按 gamma 加权而非纯 OI。503 天回测：call 墙「近」时是可靠阻力、突破后延伸更短；「远」时反而更易被突破（是波动放大的信号）。Put 墙未测出支撑效果。

DTE≤7 · 期权墙用最近到期档 · 收盘后快照

🕰相似历史日

昨收画像（2026-09-18，QQQ $721.45）：当日+0.63% · 5日+0.92% · 距200日线+8.9% · 距52周高点-3.3% · RSI2=91 · VIX 14.8 · 利率3.63%(一年-0.70)

最相似日 2019-10-11（距离0.40）：当日+1.29% · 5日+1.22% · 距200日线+5.5% · 距52周高点-2.1% · RSI2=90 · VIX 15.6 · 利率1.82%(一年-0.36)
它之后：次日 -0.01% · 5日 +0.30% · 20日 +5.30%

对照｜2026-09-18（昨日）+0.63% ↔ 2019-10-11 当天 +1.29%；今天对应的就是 2019-10-11 的次日 -0.01% （单日巧合居多，看下方 Top20 统计更可靠）

相似日(前5)	距离	当日涨跌	次日	5日后	当时RSI2	20日后
2019-10-11	0.40	+1.29%	-0.01%	+0.30%	90	+5.30%
2025-09-05	0.40	+0.14%	+0.49%	+1.84%	82	+4.71%
2015-06-18	0.46	+1.46%	-0.72%	-0.62%	94	+2.62%
2019-12-12	0.48	+0.75%	+0.33%	+2.11%	93	+6.99%
2017-03-10	0.51	+0.42%	+0.17%	+0.23%	92	+0.44%

Top20相似日统计（去重后，比单日故事可靠得多）：
次日均值 +0.06%（上涨占比 50%，区间 -0.7% ~ +1.1%） · 5日 -0.21%（50%） · 20日 +0.93%（60%）
注意：QQQ 长期上行，任意一天次日上涨的无条件概率就有约 55%——上面的「上涨占比」要跟这个基准比，而不是跟 50% 比。

25个特征三组等权：K线位置(涨跌/均线距离/52周区间位置/趋势斜率/连涨跌/跳空) + 技术(RSI2/RSI14/波动率/量比/量能趋势/振幅/KDJ-J/BOLL-%B/MACD柱) + 环境(VIX/利率周期/信用利差/美元指数/油价/标普PE/CBOE股票P/C/AAII多空差)。z-score加权欧氏距离，匹配池 1999-03-22~2026-09-18（6917天，排除前后60日）。叙事参考，非交易信号：四轮特征工程后 Top1 次日方向命中率天花板 54.9%，仍低于「永远猜涨」57% 的基准——数据照实给全，但别拿它当方向依据；它回答的是「今天像历史上的哪种局面」，不是「明天涨还是跌」。

📅经济日历

本周（2026年9月21日至2026年9月26日，美东时间）美国重要经济数据发布与美联储事件日历如下：

* 【FOMC利率决议】09-16 周三 14:00 ET — 美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至3.75%-4.00%，符合市场预期。此次加息获得FOMC全体委员一致同意。声明强调经济稳健扩张但通胀仍处高位，此次行动旨在更及时实现2%通胀目标。
* 【美联储主席讲话】09-17 周四 13:10 ET — 美联储主席沃什在9月议息会议新闻发布会上表示，加息旨在应对持续过久的高通胀，并系统性纠偏。
* 【GDP】09-24 周四 08:30 ET — 美国第二季度GDP终值及个人消费支出（PCE）物价指数修正值将公布，市场关注经济增长的最终确认数据。
* 【PCE】09-25 周五 08:30 ET — 美联储最青睐的通胀指标——个人消费支出（PCE）物价指数公布，核心PCE同比与环比增幅对美联储后续政策会议的降息/暂停节奏评估具有决定性参考价值。

🎯9 点预测

9:00 盘前价$727.87 (较昨收 +0.91%, 昨收 $721.34)

倾向基准 —— 无强信号，倾向很小

P(收盘高于 9 点价)56%

预期收盘$728.0

预期最高$731.3

预期最低$724.2

预期振幅0.97% (0.59–1.64%)

闸门rsi_high_90

使用特征数5 (缺失输入: oi)

模型版本v0.3-gates · 2026-09-21 09:03:16 ET

09:05 ET 发布，16:45 ET 对账。台账保留每一次预测，包括错的。

✅预测对账

预测	实际
P(涨) 56% · 收盘 $728.0 · 区间 $724.2–$731.3	开盘 $727.89 · 最高 $743.22 · 最低 $727.81 · 收盘 $741.47 (收盘较 9 点价 +1.87%)

方向✓ 对

振幅落在区间内✗ 错 2.14% vs 0.59–1.64%

触及预期最高是

触及预期最低否

Brier0.196 Brier（朴素基准） 0.196

收盘误差1.86% 朴素误差 1.87%

累计 · 40 次已对账 · 方向命中率 18/40 · 平均 Brier vs 朴素 0.259 / 0.259

朴素基准 =「收盘等于 9 点价、永远 55% 看涨」。

🌡市场氛围

AAII 散户情绪调查 · 2026-09-16 当周

多空差 -24.5 看多28.8% / 看空53.3%

多空差<-20，处于历史上唯一有过参考价值的极端看空档（4周尺度）
39年历史分位 5.1% · 近5年分位 13.5%（分布已下移，看近5年为准）

历史上是反向指标（见效要3~4周不是1~2周），但2020年后已失效甚至反向——低权重氛围参考。

CNN 恐惧贪婪指数 · 实时

33.7 fear

昨收29.1 · 一周前31 · 一月前54.7
2022年以来分位 24.7%

已回测：对当日/次日方向无预测力（分项即当日行情本身，属循环论证）；各档位后市绝对收益均为正，区别只是涨多涨少——纯氛围描述。

CBOE 个股期权 Put/Call · 2026-09-18

0.58 指数P/C 0.98 · 总P/C 0.81

2023年以来分位 40.2%（同期中位 0.59）
低值=散户偏爱call（投机热），高值=put需求重（防御）

已回测：极低P/C（call狂热）不预示见顶，后市反而略偏正面——与流行说法相反。仅氛围参考。

以上四项均已回测：对当日/次日方向无可交易预测力，仅用于描述市场情绪状态；不构成买卖依据。

🧭大盘环境评分

合计 67 / 100 · 姿态: 中性 (2026-09-21)

类别	数值	得分	说明
宏观经济		18 / 20
└ GDP增速(年化)	1.5	3 / 5
└ 核心CPI同比	2.4	5 / 5
└ 失业率	4.1	5 / 5
└ PMI(制造+服务均值)	55	5 / 5
货币政策		12 / 25
└ 实际利率(FFR-核心CPI)	1.6	5 / 8	0~1.5%视为中性适宜
└ 政策倾向与指引	美联储维持鹰派立场，市场预期年内仍将加息。	3 / 10	模型判断
└ 与市场沟通匹配	加息符合预期，但对未来路径仍有分歧。	4 / 7	模型判断
企业盈利		17 / 20
└ EPS同比增速%	28.7	5 / 5
└ 远期PE	19.1	5 / 8	10年均值约17-18
└ 盈利质量(利润率/现金流)	标普500盈利质量健康，利润率扩张。	4 / 4	模型判断
└ EPS超预期比例%	86	3 / 3
流动性		9 / 10
└ 投资级信用利差OAS%	0.8	4 / 4	原表利率项删除防重复计分
└ M2同比%	5.41	3 / 3	过热也扣分
└ 融资活动/金融条件	—	2 / 3	以利差与M2代理粗估
政策风险&地缘		3 / 15
└ 国内政策风险	美国对俄伊制裁法案签署，国内政策风险加剧。	1.5 / 7.5	模型判断
└ 地缘政治风险	中东冲突持续，油价高位震荡，供应链受扰。	1.5 / 7.5	模型判断
情绪&技术面		8 / 10
└ VIX波动环境	14.81	4 / 4	低=卖方环境,高=超卖信号活跃,非多空
└ 技术面(200日线,SPY+QQQ)	2	3 / 3	唯一过FDR的趋势状态
└ 资金流/板块轮动/成交	量比1.58(偏离) / 轮动13%分位(偏低) / 宽度+4.8%(权重股独撑)	1 / 3	量比+轮动离散度+市场宽度,描述环境非预测方向

数周~数月的环境描述，不是隔日方向信号。正在做前瞻检验，不驱动任何下单。