每日预测 2026-11-05

📋 盘前回顾 📏 振幅预估 Γ Gamma 地图 🕰 相似历史日 📅 经济日历 🎯 9 点预测 ✅ 预测对账 🌡 市场氛围 🧭 大盘环境评分

📋盘前回顾

标的	昨收	涨跌	VIX / VXN（分位）	GEX ($B/1%)	预期振幅
QQQ	$691.95	+0.97%	25.1 (64% 分位)	-2.56B flip 702.2	1.36% (0.83–2.30)
SPY	$766.81	+1.65%	16.6 (42% 分位)	+1.06B flip 767.4	0.80% (0.47–1.42)

QQQ RSI(2)60 中性

QQQ 距 200 日线+1.7%

QQQ Gamma做市商负 gamma（每 1% 波动 $-2.56B），翻转位 702.2，在现价上方 2%

怎么读 · VIX

σ 波动率指数（VIX / VXN）

VIX = 标普500 未来30天隐含波动率（对应 SPY）；VXN = 纳斯达克100 同类指标（对应 QQQ）。分位 = 近一年（252 个交易日）中低于当前值的交易日占比。

指数	当前值	历史分位	近一年区间	取值日期
VIX · SPY	16.61	42% 分位 · 中位附近	13.5 ─ 中位 17.1 ─ 31.1	2026-11-04
VXN · QQQ	25.08	64% 分位 · 略高	17.2 ─ 中位 23.5 ─ 33.5	2026-11-04

CBOE 官方每日收盘价（VIX 自 1990 年、VXN 自 2009 年）。取收盘值非盘中实时 —— 早报对应上一交易日收盘、晚报对应当日收盘，故与历史同口径，无时点偏差。

📏振幅预估

今日震幅预估（开盘前）

⚠ 数据陈旧：本预测基于 2026-11-04 的日线（距今约 7 天）。落盘日线可能未更新（检查 PostClose_Rebuild 任务），下面的数字不可用于今日决策。

这一块只回答一件事：今天开盘到收盘，价格大概会晃多大（最高点到最低点的幅度）。它不预测涨还是跌 —— 方向的部分回测过多次，没有可靠信号。

标的	档位	预估全天振幅	80% 把握区间	对比近20日
SPY	中	0.80%	0.47% ~ 1.42%	略小于平时
今天是常态，没有特别信号。按平时的参数执行就行，不必为波动做额外调整。
QQQ	中	1.36%	0.83% ~ 2.30%	和平时差不多
今天是常态，没有特别信号。按平时的参数执行就行，不必为波动做额外调整。

表格怎么看
· 预估全天振幅：今天最高点到最低点，大约是现价的百分之多少。比如上面 0.80%，意思是全天高低点相差约 0.80%。
· 80% 把握区间：10 天里有 8 天，实际会落在 0.47%~1.42% 之间，另外 2 天会跑到范围之外。这就是诚实的误差范围 —— 实际值可能只有预估的一半，也可能是一倍半。
· 档位：把日子分成大/中/小三档。说「高」时大约 6 成真的偏大，瞎猜只有 3 成多。够用来决定仓位大小和行权价宽窄，不够用来算精确盈亏。
· 「档位」和「对比近20日」可能看着矛盾，那是正常的：档位比的是过去几年，右边一列比的是最近 20 天。若出现「档位高、但和平时差不多」，说明最近本来就处在高波动期 —— 今天不算特别，但整体环境偏躁动，仓位仍应偏谨慎。
· 10:00 还会有一封盘中修正邮件，把开盘半小时的实际振幅和成交量并进来，届时预测会更准一些。

技术参数：样本外 R² SPY 0.51 / QQQ 0.48，模型每次运行重新拟合。

ΓGamma 地图

标的	现价	净 GEX（$B / 1%）	状态	Zero-Gamma 翻转位	Call 墙	Put 墙	钉住位
QQQ	$650.99	-0.87B	做市商负 gamma	—	$655 +0.62% · OI 1,184	$650 -0.15% · OI 10,845	—
SPY	$734.25	-6.00B	做市商负 gamma	—	$755 +2.83% · OI 8,598	$730 -0.58% · OI 25,860	—

正 gamma：做市商高抛低吸，抑制波动；负 gamma：做市商追涨杀跌，放大波动。

期权墙按 gamma 加权而非纯 OI。503 天回测：call 墙「近」时是可靠阻力、突破后延伸更短；「远」时反而更易被突破（是波动放大的信号）。Put 墙未测出支撑效果。

DTE≤7 · 期权墙用最近到期档 · 收盘后快照

🕰相似历史日

昨收画像（2026-11-04，QQQ $691.95）：当日+0.97% · 5日-4.64% · 距200日线+1.7% · 距52周高点-8.9% · RSI2=60 · VIX 16.6 · 利率3.63%(一年-0.24)

最相似日 2021-10-01（距离0.51）：当日+0.62% · 5日-3.52% · 距200日线+5.9% · 距52周高点-5.7% · RSI2=50 · VIX 21.1 · 利率0.08%(一年-0.01)
它之后：次日 -2.10% · 5日 +0.27% · 20日 +7.20%

对照｜2026-11-04（昨日）+0.97% ↔ 2021-10-01 当天 +0.62%；今天对应的就是 2021-10-01 的次日 -2.10% （单日巧合居多，看下方 Top20 统计更可靠）

相似日(前5)	距离	当日涨跌	次日	5日后	当时RSI2	20日后
2021-10-01	0.51	+0.62%	-2.10%	+0.27%	50	+7.20%
2024-04-22	0.52	+1.01%	+1.49%	+3.33%	41	+8.62%
2025-11-21	0.55	+0.75%	+2.56%	+4.59%	38	+4.94%
2022-01-11	0.57	+1.50%	+0.40%	-5.01%	74	-4.95%
2014-04-15	0.60	+0.33%	+1.33%	+2.01%	54	+3.27%

Top20相似日统计（去重后，比单日故事可靠得多）：
次日均值 +0.40%（上涨占比 60%，区间 -3.9% ~ +3%） · 5日 +0.24%（55%） · 20日 +1.87%（70%）
注意：QQQ 长期上行，任意一天次日上涨的无条件概率就有约 55%——上面的「上涨占比」要跟这个基准比，而不是跟 50% 比。

25个特征三组等权：K线位置(涨跌/均线距离/52周区间位置/趋势斜率/连涨跌/跳空) + 技术(RSI2/RSI14/波动率/量比/量能趋势/振幅/KDJ-J/BOLL-%B/MACD柱) + 环境(VIX/利率周期/信用利差/美元指数/油价/标普PE/CBOE股票P/C/AAII多空差)。z-score加权欧氏距离，匹配池 1999-03-22~2026-11-04（6950天，排除前后60日）。叙事参考，非交易信号：四轮特征工程后 Top1 次日方向命中率天花板 54.9%，仍低于「永远猜涨」57% 的基准——数据照实给全，但别拿它当方向依据；它回答的是「今天像历史上的哪种局面」，不是「明天涨还是跌」。

📅经济日历

【CPI】11-10 周二 08:30 ET — 10月CPI数据，市场关注关税传导下核心通胀能否继续放缓，为12月议息定调;尚未公布

本期（11-05至11-10）无FOMC会议（下次12-08~09）、无PPI(11-13)、无零售销售(11-17)、无重要美联储官员讲话。

🎯9 点预测

9:00 盘前价$686.94 (较昨收 -0.71%, 昨收 $691.85)

倾向LEAN

P(收盘高于 9 点价)57%

预期收盘$687.4

预期最高$691.5

预期最低$682.2

预期振幅1.36% (0.83–2.29%)

闸门gap_down_fade

使用特征数5 (缺失输入: oi)

模型版本v0.3-gates · 2026-11-05 09:04:29 ET

09:05 ET 发布，16:45 ET 对账。台账保留每一次预测，包括错的。

✅预测对账

预测	实际
P(涨) 57% · 收盘 $687.4 · 区间 $682.2–$691.5	开盘 $683.12 · 最高 $683.65 · 最低 $647.05 · 收盘 $647.05 (收盘较 9 点价 -5.81%)

方向✗ 错

振幅落在区间内✗ 错 5.29% vs 0.83–2.29%

触及预期最高否

触及预期最低是

Brier0.322 Brier（朴素基准） 0.310

收盘误差5.87% 朴素误差 5.81%

累计 · 64 次已对账 · 方向命中率 30/64 · 平均 Brier vs 朴素 0.257 / 0.257

朴素基准 =「收盘等于 9 点价、永远 55% 看涨」。

🌡市场氛围

AAII 散户情绪调查 · 2026-11-04 当周

多空差 -14.3 看多34.1% / 看空48.4%

39年历史分位 12.8% · 近5年分位 28.1%（分布已下移，看近5年为准）

历史上是反向指标（见效要3~4周不是1~2周），但2020年后已失效甚至反向——低权重氛围参考。

CNN 恐惧贪婪指数 · 实时

19.9 extreme fear

昨收27.3 · 一周前30.8 · 一月前43.1
2022年以来分位 8.2%

已回测：对当日/次日方向无预测力（分项即当日行情本身，属循环论证）；各档位后市绝对收益均为正，区别只是涨多涨少——纯氛围描述。

CBOE 个股期权 Put/Call · 2026-11-04

0.44 指数P/C 0.97 · 总P/C 0.8

2023年以来分位 1.9%（同期中位 0.59）
低值=散户偏爱call（投机热），高值=put需求重（防御）

已回测：极低P/C（call狂热）不预示见顶，后市反而略偏正面——与流行说法相反。仅氛围参考。

以上四项均已回测：对当日/次日方向无可交易预测力，仅用于描述市场情绪状态；不构成买卖依据。

🧭大盘环境评分

合计 62.8 / 100 · 姿态: 中性 (2026-11-05)

类别	数值	得分	说明
宏观经济		17.5 / 20
└ GDP增速(年化)	3.4	5 / 5
└ 核心CPI同比	3.3	3.5 / 5
└ 失业率	4.2	5 / 5
└ PMI(制造+服务均值)	54	4 / 5
货币政策		12 / 25
└ 实际利率(FFR-核心CPI)	0.45	8 / 8	0~1.5%视为中性适宜
└ 政策倾向与指引	鹰派表态未见新进展	2 / 10	模型判断
└ 与市场沟通匹配	官员分歧未见新进展	2 / 7	模型判断
企业盈利		14 / 20
└ EPS同比增速%	29.5	5 / 5
└ 远期PE	21.6	4 / 8	10年均值约17-18
└ 盈利质量(利润率/现金流)	标普整体利润率数据未更新	2 / 4	模型判断
└ EPS超预期比例%	83	3 / 3
流动性		9 / 10
└ 投资级信用利差OAS%	0.82	4 / 4	原表利率项删除防重复计分
└ M2同比%	5.4	3 / 3	过热也扣分
└ 融资活动/金融条件	—	2 / 3	以利差与M2代理粗估
政策风险&地缘		3 / 15
└ 国内政策风险	两院易主抬升预算僵局风险	3 / 7.5	模型判断
└ 地缘政治风险	冲突持续水雷袭船不断	0 / 7.5	模型判断
情绪&技术面		7.2 / 10
└ VIX波动环境	16.61	3 / 4	低=卖方环境,高=超卖信号活跃,非多空
└ 技术面(200日线,SPY+QQQ)	2	3 / 3	唯一过FDR的趋势状态
└ 资金流/板块轮动/成交	量比1.51(偏离) / 轮动98%分位(偏高) / 宽度-0.8%(均衡)	1.25 / 3	量比+轮动离散度+市场宽度,描述环境非预测方向

数周~数月的环境描述，不是隔日方向信号。正在做前瞻检验，不驱动任何下单。

完整报告: 早报 · 晚报

研究输出，不构成投资建议。