每日预测 2026-11-12

📋 盘前回顾 📏 振幅预估 Γ Gamma 地图 🕰 相似历史日 📅 经济日历 🎯 9 点预测 ✅ 预测对账 🌡 市场氛围 🧭 大盘环境评分

📋盘前回顾

标的	昨收	涨跌	VIX / VXN（分位）	GEX ($B/1%)	预期振幅
QQQ	$690.38	+2.31%	26.7 (72% 分位)	-1.06B flip 692.3	1.56% (0.95–2.65)
SPY	$759.81	+1.32%	17.5 (57% 分位)	-3.86B flip 760.6	0.85% (0.49–1.49)

QQQ RSI(2)81 偏高

QQQ 距 200 日线+1.3%

QQQ Gamma做市商负 gamma（每 1% 波动 $-1.06B），翻转位 692.3，在现价上方 1.6%

怎么读 · VIX

σ 波动率指数（VIX / VXN）

VIX = 标普500 未来30天隐含波动率（对应 SPY）；VXN = 纳斯达克100 同类指标（对应 QQQ）。分位 = 近一年（252 个交易日）中低于当前值的交易日占比。

指数	当前值	历史分位	近一年区间	取值日期
VIX · SPY	17.49	57% 分位 · 中位附近	13.5 ─ 中位 17.1 ─ 31.1	2026-11-11
VXN · QQQ	26.74	72% 分位 · 略高	17.2 ─ 中位 23.6 ─ 38.3	2026-11-11

CBOE 官方每日收盘价（VIX 自 1990 年、VXN 自 2009 年）。取收盘值非盘中实时 —— 早报对应上一交易日收盘、晚报对应当日收盘，故与历史同口径，无时点偏差。

📏振幅预估

今日震幅预估（开盘前）

这一块只回答一件事：今天开盘到收盘，价格大概会晃多大（最高点到最低点的幅度）。它不预测涨还是跌 —— 方向的部分回测过多次，没有可靠信号。

标的	档位	预估全天振幅	80% 把握区间	对比近20日
SPY	中	0.85%	0.49% ~ 1.49%	明显小于平时
今天是常态，没有特别信号。按平时的参数执行就行，不必为波动做额外调整。
QQQ	高	1.56%	0.95% ~ 2.65%	略小于平时
今天大概率晃得比平时厉害，但往哪边晃不知道。卖期权要么把行权价比平时放远约一半、要么减仓（用平时宽度，被打穿的概率大约翻倍，而权利金没多那么多）；买跨式今天有利；止损必须放宽，平时的宽度在这种日子接近随机出局。

表格怎么看
· 预估全天振幅：今天最高点到最低点，大约是现价的百分之多少。比如上面 0.85%，意思是全天高低点相差约 0.85%。
· 80% 把握区间：10 天里有 8 天，实际会落在 0.49%~1.49% 之间，另外 2 天会跑到范围之外。这就是诚实的误差范围 —— 实际值可能只有预估的一半，也可能是一倍半。
· 档位：把日子分成大/中/小三档。说「高」时大约 6 成真的偏大，瞎猜只有 3 成多。够用来决定仓位大小和行权价宽窄，不够用来算精确盈亏。
· 「档位」和「对比近20日」可能看着矛盾，那是正常的：档位比的是过去几年，右边一列比的是最近 20 天。若出现「档位高、但和平时差不多」，说明最近本来就处在高波动期 —— 今天不算特别，但整体环境偏躁动，仓位仍应偏谨慎。
· 10:00 还会有一封盘中修正邮件，把开盘半小时的实际振幅和成交量并进来，届时预测会更准一些。

技术参数：样本外 R² SPY 0.51 / QQQ 0.48，模型每次运行重新拟合。

ΓGamma 地图

标的	现价	净 GEX（$B / 1%）	状态	Zero-Gamma 翻转位	Call 墙	Put 墙	钉住位
QQQ	$681.45	-1.06B	做市商负 gamma	$692.26 (现价在下方)	$690 +1.25% · OI 4,268	$680 -0.21% · OI 6,821	—
SPY	$754.53	-3.86B	做市商负 gamma	$760.55 (现价在下方)	$759 +0.59% · OI 6,217	$750 -0.60% · OI 9,090	—

正 gamma：做市商高抛低吸，抑制波动；负 gamma：做市商追涨杀跌，放大波动。

期权墙按 gamma 加权而非纯 OI。503 天回测：call 墙「近」时是可靠阻力、突破后延伸更短；「远」时反而更易被突破（是波动放大的信号）。Put 墙未测出支撑效果。

DTE≤7 · 期权墙用最近到期档 · 开盘前快照

🕰相似历史日

昨收画像（2026-11-11，QQQ $690.38）：当日+2.31% · 5日-0.23% · 距200日线+1.3% · 距52周高点-9.1% · RSI2=81 · VIX 17.5 · 利率3.63%(一年-0.24)

最相似日 2018-04-10（距离0.50）：当日+2.21% · 5日+2.51% · 距200日线+5.2% · 距52周高点-7.4% · RSI2=80 · VIX 20.5 · 利率1.69%(一年+0.78)
它之后：次日 -0.58% · 5日 +3.03% · 20日 +3.01%

对照｜2026-11-11（昨日）+2.31% ↔ 2018-04-10 当天 +2.21%；今天对应的就是 2018-04-10 的次日 -0.58% （单日巧合居多，看下方 Top20 统计更可靠）

相似日(前5)	距离	当日涨跌	次日	5日后	当时RSI2	20日后
2018-04-10	0.50	+2.21%	-0.58%	+3.03%	80	+3.01%
2018-10-16	0.56	+2.91%	+0.04%	-2.23%	77	-6.07%
2022-02-15	0.58	+2.49%	-0.03%	-7.50%	70	-4.44%
2021-12-21	0.59	+2.24%	+1.22%	+3.17%	69	-7.06%
2019-08-26	0.59	+1.51%	-0.21%	+0.45%	49	+1.70%

Top20相似日统计（去重后，比单日故事可靠得多）：
次日均值 +0.09%（上涨占比 50%，区间 -2.4% ~ +2%） · 5日 +0.26%（70%） · 20日 +0.31%（55%）
注意：QQQ 长期上行，任意一天次日上涨的无条件概率就有约 55%——上面的「上涨占比」要跟这个基准比，而不是跟 50% 比。

25个特征三组等权：K线位置(涨跌/均线距离/52周区间位置/趋势斜率/连涨跌/跳空) + 技术(RSI2/RSI14/波动率/量比/量能趋势/振幅/KDJ-J/BOLL-%B/MACD柱) + 环境(VIX/利率周期/信用利差/美元指数/油价/标普PE/CBOE股票P/C/AAII多空差)。z-score加权欧氏距离，匹配池 1999-03-22~2026-11-11（6955天，排除前后60日）。叙事参考，非交易信号：四轮特征工程后 Top1 次日方向命中率天花板 54.9%，仍低于「永远猜涨」57% 的基准——数据照实给全，但别拿它当方向依据；它回答的是「今天像历史上的哪种局面」，不是「明天涨还是跌」。

📅经济日历

GDP second estimate falls on 11-25, outside the window. Final list for this window:

【零售销售】11-17 周二 08:30 ET — 衡量消费支出强度，是12月降息/维持利率预期的关键拼图之一。

🎯9 点预测

9:00 盘前价$682.29 (较昨收 -1.17%, 昨收 $690.38)

倾向LEAN

P(收盘高于 9 点价)57%

预期收盘$682.7

预期最高$687.5

预期最低$676.8

预期振幅1.56% (0.95–2.65%)

闸门gap_down_fade

使用特征数5 (缺失输入: oi)

模型版本v0.3-gates · 2026-11-12 09:03:18 ET

09:05 ET 发布，16:45 ET 对账。台账保留每一次预测，包括错的。

✅预测对账

尚未对账（16:30 ET 结算）。

累计 · 64 次已对账 · 方向命中率 30/64 · 平均 Brier vs 朴素 0.257 / 0.257

朴素基准 =「收盘等于 9 点价、永远 55% 看涨」。

🌡市场氛围

AAII 散户情绪调查 · 2026-11-04 当周

多空差 -14.3 看多34.1% / 看空48.4%

39年历史分位 12.8% · 近5年分位 28.1%（分布已下移，看近5年为准）

历史上是反向指标（见效要3~4周不是1~2周），但2020年后已失效甚至反向——低权重氛围参考。

CNN 恐惧贪婪指数 · 实时

37.5 fear

昨收37 · 一周前20 · 一月前45.2
2022年以来分位 29.1%

已回测：对当日/次日方向无预测力（分项即当日行情本身，属循环论证）；各档位后市绝对收益均为正，区别只是涨多涨少——纯氛围描述。

CBOE 个股期权 Put/Call · 2026-11-11

0.59 指数P/C 1.05 · 总P/C 0.92

2023年以来分位 45.9%（同期中位 0.59）
低值=散户偏爱call（投机热），高值=put需求重（防御）

已回测：极低P/C（call狂热）不预示见顶，后市反而略偏正面——与流行说法相反。仅氛围参考。

以上四项均已回测：对当日/次日方向无可交易预测力，仅用于描述市场情绪状态；不构成买卖依据。

🧭大盘环境评分

合计 63.5 / 99 · 姿态: 中性 (2026-11-12)

类别	数值	得分	说明
宏观经济		18.5 / 20
└ GDP增速(年化)	3.4	5 / 5
└ 核心CPI同比	3	3.5 / 5
└ 失业率	4.1	5 / 5
└ PMI(制造+服务均值)	55	5 / 5
货币政策		10 / 25
└ 实际利率(FFR-核心CPI)	1	8 / 8	0~1.5%视为中性适宜
└ 政策倾向与指引	官员分裂持续,降息预期进一步转弱	1 / 10	模型判断
└ 与市场沟通匹配	官员表态仍互相矛盾,分歧未解	1 / 7	模型判断
企业盈利		15 / 20
└ EPS同比增速%	13.1	5 / 5
└ 远期PE	18.7	5 / 8	10年均值约17-18
└ 盈利质量(利润率/现金流)	整体数据未更新,维持原判	2 / 4	模型判断
└ EPS超预期比例%	82	3 / 3
流动性		9 / 10
└ 投资级信用利差OAS%	0.82	4 / 4	原表利率项删除防重复计分
└ M2同比%	5.4	3 / 3	过热也扣分
└ 融资活动/金融条件	—	2 / 3	以利差与M2代理粗估
政策风险&地缘		3 / 15
└ 国内政策风险	预算僵局延续,未见新突破	3 / 7.5	模型判断
└ 地缘政治风险	袭击系列持续,未见更晚新事件	0 / 7.5	模型判断
情绪&技术面		8 / 10
└ VIX波动环境	17.49	3 / 4	低=卖方环境,高=超卖信号活跃,非多空
└ 技术面(200日线,SPY+QQQ)	2	3 / 3	唯一过FDR的趋势状态
└ 资金流/板块轮动/成交	量比0.87(正常) / 宽度-1.1%(普涨)	2 / 2	量比+轮动离散度+市场宽度,描述环境非预测方向

数周~数月的环境描述，不是隔日方向信号。正在做前瞻检验，不驱动任何下单。

完整报告: 早报

研究输出，不构成投资建议。