每日预测 2026-08-27

📋盘前回顾

标的	昨收	涨跌	VIX / VXN（分位）	GEX ($B/1%)	预期振幅
QQQ	$711.37	+0.09%	21.4 (31% 分位)	+1.69B flip 710.7	1.08% (0.66–1.82)
SPY	$766.08	+0.02%	15.2 (11% 分位)	+1.67B flip 765.8	0.69% (0.40–1.20)

QQQ RSI(2)58 中性

QQQ 距 200 日线+8.8%

QQQ Gamma做市商正 gamma（每 1% 波动 +$1.69B），翻转位 710.7，在现价下方 1%

怎么读 · VIX

σ 波动率指数（VIX / VXN）

VIX = 标普500 未来30天隐含波动率（对应 SPY）；VXN = 纳斯达克100 同类指标（对应 QQQ）。分位 = 近一年（252 个交易日）中低于当前值的交易日占比。

指数	当前值	历史分位	近一年区间	取值日期
VIX · SPY	15.21	11% 分位 · 偏低（自满）	13.5 ─ 中位 17.2 ─ 31.1	2026-08-26
VXN · QQQ	21.42	31% 分位 · 中位附近	17.2 ─ 中位 23.3 ─ 33.5	2026-08-26

CBOE 官方每日收盘价（VIX 自 1990 年、VXN 自 2009 年）。取收盘值非盘中实时 —— 早报对应上一交易日收盘、晚报对应当日收盘，故与历史同口径，无时点偏差。

📏振幅预估

今日震幅预估（开盘前）

⚠ 数据陈旧：本预测基于 2026-08-26 的日线（距今约 5 天）。落盘日线可能未更新（检查 PostClose_Rebuild 任务），下面的数字不可用于今日决策。

这一块只回答一件事：今天开盘到收盘，价格大概会晃多大（最高点到最低点的幅度）。它不预测涨还是跌 —— 方向的部分回测过多次，没有可靠信号。

标的	档位	预估全天振幅	80% 把握区间	对比近20日
SPY	低	0.69%	0.40% ~ 1.20%	和平时差不多
今天大概率比较平静，价格能晃动的空间比平时小。卖期权占优，行权价用平时宽度即可；买跨式今天不利，你需要大波动才回本；止损可以收紧一点。
QQQ	中	1.08%	0.66% ~ 1.82%	略小于平时
今天是常态，没有特别信号。按平时的参数执行就行，不必为波动做额外调整。

表格怎么看
· 预估全天振幅：今天最高点到最低点，大约是现价的百分之多少。比如上面 0.69%，意思是全天高低点相差约 0.69%。
· 80% 把握区间：10 天里有 8 天，实际会落在 0.40%~1.20% 之间，另外 2 天会跑到范围之外。这就是诚实的误差范围 —— 实际值可能只有预估的一半，也可能是一倍半。
· 档位：把日子分成大/中/小三档。说「高」时大约 6 成真的偏大，瞎猜只有 3 成多。够用来决定仓位大小和行权价宽窄，不够用来算精确盈亏。
· 「档位」和「对比近20日」可能看着矛盾，那是正常的：档位比的是过去几年，右边一列比的是最近 20 天。若出现「档位高、但和平时差不多」，说明最近本来就处在高波动期 —— 今天不算特别，但整体环境偏躁动，仓位仍应偏谨慎。
· 10:00 还会有一封盘中修正邮件，把开盘半小时的实际振幅和成交量并进来，届时预测会更准一些。

技术参数：样本外 R² SPY 0.51 / QQQ 0.49，模型每次运行重新拟合。

ΓGamma 地图

标的	现价	净 GEX（$B / 1%）	状态	Zero-Gamma 翻转位	Call 墙	Put 墙	钉住位
QQQ	$718.75	+2.67B	做市商正 gamma	$705.16 (现价在上方)	$720 +0.17% · OI 16,078	$710 -1.22% · OI 7,196	$720
SPY	$769.80	+1.66B	做市商正 gamma	$767.35 (现价在上方)	$770 +0.03% · OI 15,511	$765 -0.62% · OI 9,920	$770

正 gamma：做市商高抛低吸，抑制波动；负 gamma：做市商追涨杀跌，放大波动。

期权墙按 gamma 加权而非纯 OI。503 天回测：call 墙「近」时是可靠阻力、突破后延伸更短；「远」时反而更易被突破（是波动放大的信号）。Put 墙未测出支撑效果。

DTE≤7 · 期权墙用最近到期档 · 收盘后快照

🕰相似历史日

昨收画像（2026-08-26，QQQ $711.37）：当日+0.09% · 5日-0.66% · 距200日线+8.8% · 距52周高点-4.7% · RSI2=58 · VIX 15.2 · 利率3.63%(一年-0.70)

最相似日 2004-06-18（距离0.49）：当日+0.14% · 5日-1.09% · 距200日线+2.0% · 距52周高点-5.6% · RSI2=35 · VIX 15.0 · 利率1.00%(一年-0.22)
它之后：次日 -0.80% · 5日 +2.44% · 20日 -5.05%

对照｜2026-08-26（昨日）+0.09% ↔ 2004-06-18 当天 +0.14%；今天对应的就是 2004-06-18 的次日 -0.80% （单日巧合居多，看下方 Top20 统计更可靠）

相似日(前5)	距离	当日涨跌	次日	5日后	当时RSI2	20日后
2004-06-18	0.49	+0.14%	-0.80%	+2.44%	35	-5.05%
2019-10-23	0.51	+0.19%	+0.97%	+2.48%	46	+5.17%
2024-11-19	0.51	+0.69%	-0.06%	+1.16%	60	+2.58%
2024-11-05	0.54	+1.28%	+2.72%	+4.21%	74	+6.31%
2025-08-26	0.54	+0.40%	+0.15%	-0.44%	73	+4.10%

Top20相似日统计（去重后，比单日故事可靠得多）：
次日均值 +0.40%（上涨占比 55%，区间 -0.8% ~ +2.7%） · 5日 +0.93%（70%） · 20日 +2.28%（70%）
注意：QQQ 长期上行，任意一天次日上涨的无条件概率就有约 55%——上面的「上涨占比」要跟这个基准比，而不是跟 50% 比。

25个特征三组等权：K线位置(涨跌/均线距离/52周区间位置/趋势斜率/连涨跌/跳空) + 技术(RSI2/RSI14/波动率/量比/量能趋势/振幅/KDJ-J/BOLL-%B/MACD柱) + 环境(VIX/利率周期/信用利差/美元指数/油价/标普PE/CBOE股票P/C/AAII多空差)。z-score加权欧氏距离，匹配池 1999-03-22~2026-08-26（6901天，排除前后60日）。叙事参考，非交易信号：四轮特征工程后 Top1 次日方向命中率天花板 54.9%，仍低于「永远猜涨」57% 的基准——数据照实给全，但别拿它当方向依据；它回答的是「今天像历史上的哪种局面」，不是「明天涨还是跌」。

📅经济日历

本周（2026年8月27日至2026年9月1日）将有以下重要经济数据和美联储事件对美股大盘产生影响：

【PCE】08-26 周三 ET 08:30 — 7月PCE物价指数环比上涨0.2%（高于预期的0.1%），同比上涨3.7%（略高于市场预期）；核心PCE环比上涨0.2%，同比增速持平于3.3%（符合市场预期）。该数据略高于预期，增加了美联储加息的可能性，并提升了未来经济数据的重要性。
【GDP】08-26 周三 ET 08:30 — 美国第二季度实际GDP修正值公布。
【美联储主席讲话】08-28 周五 ET 10:00 — 美联储主席凯文·沃什将在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话，市场关注其对通胀目标、生产力、人口结构变化以及全球经济冲击的看法，以及是否会给出明确的前瞻性政策指引。

请注意，非农就业数据（NFP）和失业率通常在每月第一个星期五公布，8月份的数据预计在9月4日公布。CPI数据预计在9月11日公布。PPI数据预计在9月16日公布。零售销售数据预计在9月16日公布。FOMC利率决议将在9月15-16日举行。因此，在2026年8月27日至9月1日期间，上述这些数据尚未公布。

🎯9 点预测

9:00 盘前价$716.81 (较昨收 +0.78%, 昨收 $711.29)

倾向基准 —— 无强信号，倾向很小

P(收盘高于 9 点价)56%

预期收盘$716.9

预期最高$720.6

预期最低$712.8

预期振幅1.08% (0.66–1.82%)

闸门base

使用特征数5 (缺失输入: oi)

模型版本v0.3-gates · 2026-08-27 09:04:36 ET

09:05 ET 发布，16:45 ET 对账。台账保留每一次预测，包括错的。

✅预测对账

预测	实际
P(涨) 56% · 收盘 $716.9 · 区间 $712.8–$720.6	开盘 $716.93 · 最高 $721.35 · 最低 $714.52 · 收盘 $721.11 (收盘较 9 点价 +0.60%)

方向✓ 对

振幅落在区间内✓ 对 0.96% vs 0.66–1.82%

触及预期最高是

触及预期最低否

Brier0.196 Brier（朴素基准） 0.196

收盘误差0.59% 朴素误差 0.60%

累计 · 11 次已对账 · 方向命中率 2/11 · 平均 Brier vs 朴素 0.292 / 0.289

朴素基准 =「收盘等于 9 点价、永远 55% 看涨」。

🌡市场氛围

NAAIM 机构经理股票敞口 · 2026-07-29 当周

79.7 ↓前值84

全历史水位：中性偏多(常驻区)（范围约-5~120）
近一年分位 19.2% · 有数据以来分位 30.5%（141周）

读法：高分位=经理普遍满仓、加仓空间有限；低分位=普遍谨慎、有回补动能。反向预测力弱（4周尺度）且样本未经熊市检验——仅作氛围参考，不是信号。

AAII 散户情绪调查 · 2026-08-26 当周

多空差 -11.5 看多32.9% / 看空44.4%

39年历史分位 16.2% · 近5年分位 32.7%（分布已下移，看近5年为准）

历史上是反向指标（见效要3~4周不是1~2周），但2020年后已失效甚至反向——低权重氛围参考。

CNN 恐惧贪婪指数 · 实时

58.2 greed

昨收55.2 · 一周前53.1 · 一月前37.6
2022年以来分位 64.2%

已回测：对当日/次日方向无预测力（分项即当日行情本身，属循环论证）；各档位后市绝对收益均为正，区别只是涨多涨少——纯氛围描述。

CBOE 个股期权 Put/Call · 2026-08-26

0.64 指数P/C 0.94 · 总P/C 0.87

2023年以来分位 62.3%（同期中位 0.59）
低值=散户偏爱call（投机热），高值=put需求重（防御）

已回测：极低P/C（call狂热）不预示见顶，后市反而略偏正面——与流行说法相反。仅氛围参考。

以上四项均已回测：对当日/次日方向无可交易预测力，仅用于描述市场情绪状态；不构成买卖依据。

🧭大盘环境评分

合计 68.8 / 100 · 姿态: 中性 (2026-08-27)

类别	数值	得分	说明
宏观经济		17 / 20
└ GDP增速(年化)	1.5	3 / 5
└ 核心CPI同比	2.5	5 / 5
└ 失业率	4.1	5 / 5
└ PMI(制造+服务均值)	54.9	4 / 5
货币政策		14 / 25
└ 实际利率(FFR-核心CPI)	1.25	8 / 8	0~1.5%视为中性适宜
└ 政策倾向与指引	美联储官员持续鹰派表态，市场已计入预期。	3 / 10	模型判断
└ 与市场沟通匹配	美联储沟通仍存落差，市场对下一步分歧。	3 / 7	模型判断
企业盈利		16 / 20
└ EPS同比增速%	50.4	5 / 5
└ 远期PE	20.36	4 / 8	10年均值约17-18
└ 盈利质量(利润率/现金流)	标普500盈利质量健康，利润率扩张。	4 / 4	模型判断
└ EPS超预期比例%	86	3 / 3
流动性		9 / 10
└ 投资级信用利差OAS%	0.68	4 / 4	原表利率项删除防重复计分
└ M2同比%	5.41	3 / 3	过热也扣分
└ 融资活动/金融条件	—	2 / 3	以利差与M2代理粗估
政策风险&地缘		6 / 15
└ 国内政策风险	美国政府发布新行政令，收紧电网设备进口。	1.5 / 7.5	模型判断
└ 地缘政治风险	中东地缘冲突有所缓和，油价回落。	4.5 / 7.5	模型判断
情绪&技术面		6.8 / 10
└ VIX波动环境	15.21	3 / 4	低=卖方环境,高=超卖信号活跃,非多空
└ 技术面(200日线,SPY+QQQ)	2	3 / 3	唯一过FDR的趋势状态
└ 资金流/板块轮动/成交	量比0.54(极端) / 轮动0%分位(偏低) / 宽度-0.4%(均衡)	0.75 / 3	量比+轮动离散度+市场宽度,描述环境非预测方向

数周~数月的环境描述，不是隔日方向信号。正在做前瞻检验，不驱动任何下单。