每日预测 2026-08-28

📋 盘前回顾 📏 振幅预估 Γ Gamma 地图 🕰 相似历史日 📅 经济日历 🎯 9 点预测 ✅ 预测对账 🌡 市场氛围 🧭 大盘环境评分

📋盘前回顾

标的	昨收	涨跌	VIX / VXN（分位）	GEX ($B/1%)	预期振幅
QQQ	$721.11	+1.37%	20.2 (20% 分位)	+2.63B flip 713.4	1.03% (0.63–1.74)
SPY	$771.10	+0.66%	14.5 (3% 分位)	+2.22B flip 768.8	0.66% (0.38–1.16)

QQQ RSI(2)91 极端

QQQ 距 200 日线+10.1%

QQQ Gamma做市商正 gamma（每 1% 波动 +$2.63B），翻转位 713.4，在现价下方 0.9%

怎么读 · VIX

σ 波动率指数（VIX / VXN）

VIX = 标普500 未来30天隐含波动率（对应 SPY）；VXN = 纳斯达克100 同类指标（对应 QQQ）。分位 = 近一年（252 个交易日）中低于当前值的交易日占比。

指数	当前值	历史分位	近一年区间	取值日期
VIX · SPY	14.51	3% 分位 · 偏低（自满）	13.5 ─ 中位 17.2 ─ 31.1	2026-08-27
VXN · QQQ	20.24	20% 分位 · 偏低（自满）	17.2 ─ 中位 23.3 ─ 33.5	2026-08-27

CBOE 官方每日收盘价（VIX 自 1990 年、VXN 自 2009 年）。取收盘值非盘中实时 —— 早报对应上一交易日收盘、晚报对应当日收盘，故与历史同口径，无时点偏差。

📏振幅预估

今日震幅预估（开盘前）

这一块只回答一件事：今天开盘到收盘，价格大概会晃多大（最高点到最低点的幅度）。它不预测涨还是跌 —— 方向的部分回测过多次，没有可靠信号。

标的	档位	预估全天振幅	80% 把握区间	对比近20日
SPY	低	0.66%	0.38% ~ 1.16%	和平时差不多
今天大概率比较平静，价格能晃动的空间比平时小。卖期权占优，行权价用平时宽度即可；买跨式今天不利，你需要大波动才回本；止损可以收紧一点。
QQQ	低	1.03%	0.63% ~ 1.74%	略小于平时
今天大概率比较平静，价格能晃动的空间比平时小。卖期权占优，行权价用平时宽度即可；买跨式今天不利，你需要大波动才回本；止损可以收紧一点。

表格怎么看
· 预估全天振幅：今天最高点到最低点，大约是现价的百分之多少。比如上面 0.66%，意思是全天高低点相差约 0.66%。
· 80% 把握区间：10 天里有 8 天，实际会落在 0.38%~1.16% 之间，另外 2 天会跑到范围之外。这就是诚实的误差范围 —— 实际值可能只有预估的一半，也可能是一倍半。
· 档位：把日子分成大/中/小三档。说「高」时大约 6 成真的偏大，瞎猜只有 3 成多。够用来决定仓位大小和行权价宽窄，不够用来算精确盈亏。
· 「档位」和「对比近20日」可能看着矛盾，那是正常的：档位比的是过去几年，右边一列比的是最近 20 天。若出现「档位高、但和平时差不多」，说明最近本来就处在高波动期 —— 今天不算特别，但整体环境偏躁动，仓位仍应偏谨慎。
· 10:00 还会有一封盘中修正邮件，把开盘半小时的实际振幅和成交量并进来，届时预测会更准一些。

技术参数：样本外 R² SPY 0.51 / QQQ 0.49，模型每次运行重新拟合。

ΓGamma 地图

标的	现价	净 GEX（$B / 1%）	状态	Zero-Gamma 翻转位	Call 墙	Put 墙	钉住位
QQQ	$716.25	+0.67B	做市商正 gamma	$710.89 (现价在上方)	$720 +0.52% · OI 9,314	$710 -0.87% · OI 9,454	$720
SPY	$769.33	-1.26B	做市商负 gamma	$770.95 (现价在下方)	$770 +0.09% · OI 10,476	$760 -1.21% · OI 37,007	—

正 gamma：做市商高抛低吸，抑制波动；负 gamma：做市商追涨杀跌，放大波动。

期权墙按 gamma 加权而非纯 OI。503 天回测：call 墙「近」时是可靠阻力、突破后延伸更短；「远」时反而更易被突破（是波动放大的信号）。Put 墙未测出支撑效果。

DTE≤7 · 期权墙用最近到期档 · 收盘后快照

🕰相似历史日

昨收画像（2026-08-27，QQQ $721.11）：当日+1.37% · 5日+1.43% · 距200日线+10.1% · 距52周高点-3.4% · RSI2=91 · VIX 14.5 · 利率3.63%(一年-0.70)

最相似日 2024-11-25（距离0.46）：当日+0.16% · 5日+1.31% · 距200日线+9.0% · 距52周高点-1.5% · RSI2=88 · VIX 14.6 · 利率4.58%(一年-0.75)
它之后：次日 +0.54% · 5日 +2.03% · 20日 +4.61%

对照｜2026-08-27（昨日）+1.37% ↔ 2024-11-25 当天 +0.16%；今天对应的就是 2024-11-25 的次日 +0.54% （单日巧合居多，看下方 Top20 统计更可靠）

相似日(前5)	距离	当日涨跌	次日	5日后	当时RSI2	20日后
2024-11-25	0.46	+0.16%	+0.54%	+2.03%	88	+4.61%
2025-12-22	0.49	+0.35%	+0.47%	+0.04%	83	+0.25%
2024-10-18	0.49	+0.66%	+0.19%	+0.17%	82	+0.42%
2025-08-22	0.50	+1.54%	-0.29%	-0.27%	73	+5.29%
2019-12-06	0.50	+1.07%	-0.45%	+1.07%	88	+5.14%

Top20相似日统计（去重后，比单日故事可靠得多）：
次日均值 -0.01%（上涨占比 45%，区间 -1.1% ~ +0.9%） · 5日 +0.55%（70%） · 20日 +0.34%（65%）
注意：QQQ 长期上行，任意一天次日上涨的无条件概率就有约 55%——上面的「上涨占比」要跟这个基准比，而不是跟 50% 比。

25个特征三组等权：K线位置(涨跌/均线距离/52周区间位置/趋势斜率/连涨跌/跳空) + 技术(RSI2/RSI14/波动率/量比/量能趋势/振幅/KDJ-J/BOLL-%B/MACD柱) + 环境(VIX/利率周期/信用利差/美元指数/油价/标普PE/CBOE股票P/C/AAII多空差)。z-score加权欧氏距离，匹配池 1999-03-22~2026-08-27（6902天，排除前后60日）。叙事参考，非交易信号：四轮特征工程后 Top1 次日方向命中率天花板 54.9%，仍低于「永远猜涨」57% 的基准——数据照实给全，但别拿它当方向依据；它回答的是「今天像历史上的哪种局面」，不是「明天涨还是跌」。

📅经济日历

本周（2026年8月28日至2026年9月2日，美东时间）对美股大盘有影响的重要经济数据发布与美联储事件日历如下：

8月28日周五 ET10:00 — 美联储主席沃什将在杰克逊霍尔全球央行年会发表主旨演讲，市场关注其对通胀前景和货币政策走向的表态，这可能影响9月加息预期。

本周无其他重要经济数据。

🎯9 点预测

9:00 盘前价$720.42 (较昨收 -0.09%, 昨收 $721.06)

倾向基准 —— 无强信号，倾向很小

P(收盘高于 9 点价)56%

预期收盘$720.5

预期最高$724.0

预期最低$716.6

预期振幅1.03% (0.63–1.74%)

闸门rsi_high_90

使用特征数5 (缺失输入: oi)

模型版本v0.3-gates · 2026-08-28 09:02:17 ET

09:05 ET 发布，16:45 ET 对账。台账保留每一次预测，包括错的。

✅预测对账

预测	实际
P(涨) 56% · 收盘 $720.5 · 区间 $716.6–$724.0	开盘 $719.74 · 最高 $724.13 · 最低 $715.09 · 收盘 $716.43 (收盘较 9 点价 -0.55%)

方向✗ 错

振幅落在区间内✓ 对 1.25% vs 0.63–1.74%

触及预期最高是

触及预期最低是

Brier0.310 Brier（朴素基准） 0.310

收盘误差0.57% 朴素误差 0.55%

累计 · 11 次已对账 · 方向命中率 2/11 · 平均 Brier vs 朴素 0.292 / 0.289

朴素基准 =「收盘等于 9 点价、永远 55% 看涨」。

🌡市场氛围

NAAIM 机构经理股票敞口 · 2026-07-29 当周

79.7 ↓前值84

全历史水位：中性偏多(常驻区)（范围约-5~120）
近一年分位 19.2% · 有数据以来分位 30.5%（141周）

读法：高分位=经理普遍满仓、加仓空间有限；低分位=普遍谨慎、有回补动能。反向预测力弱（4周尺度）且样本未经熊市检验——仅作氛围参考，不是信号。

AAII 散户情绪调查 · 2026-08-26 当周

多空差 -11.5 看多32.9% / 看空44.4%

39年历史分位 16.2% · 近5年分位 32.7%（分布已下移，看近5年为准）

历史上是反向指标（见效要3~4周不是1~2周），但2020年后已失效甚至反向——低权重氛围参考。

CNN 恐惧贪婪指数 · 实时

54.4 neutral

昨收58.2 · 一周前54.5 · 一月前37.9
2022年以来分位 56.6%

已回测：对当日/次日方向无预测力（分项即当日行情本身，属循环论证）；各档位后市绝对收益均为正，区别只是涨多涨少——纯氛围描述。

CBOE 个股期权 Put/Call · 2026-08-27

0.39 指数P/C 0.92 · 总P/C 0.73

2023年以来分位 0%（同期中位 0.59）
低值=散户偏爱call（投机热），高值=put需求重（防御）

已回测：极低P/C（call狂热）不预示见顶，后市反而略偏正面——与流行说法相反。仅氛围参考。

以上四项均已回测：对当日/次日方向无可交易预测力，仅用于描述市场情绪状态；不构成买卖依据。

🧭大盘环境评分

合计 71 / 100 · 姿态: 顺风 (2026-08-28)

类别	数值	得分	说明
宏观经济		17 / 20
└ GDP增速(年化)	1.5	3 / 5
└ 核心CPI同比	2.5	5 / 5
└ 失业率	4.1	5 / 5
└ PMI(制造+服务均值)	54.9	4 / 5
货币政策		14 / 25
└ 实际利率(FFR-核心CPI)	1.25	8 / 8	0~1.5%视为中性适宜
└ 政策倾向与指引	美联储官员持续鹰派表态，市场已计入预期。	3 / 10	模型判断
└ 与市场沟通匹配	美联储沟通仍存落差，市场对下一步分歧。	3 / 7	模型判断
企业盈利		15.5 / 20
└ EPS同比增速%	50	5 / 5
└ 远期PE	20.36	4 / 8	10年均值约17-18
└ 盈利质量(利润率/现金流)	标普500盈利质量健康，利润率扩张。	4 / 4	模型判断
└ EPS超预期比例%	78	2.5 / 3
流动性		9 / 10
└ 投资级信用利差OAS%	0.81	4 / 4	原表利率项删除防重复计分
└ M2同比%	5.41	3 / 3	过热也扣分
└ 融资活动/金融条件	—	2 / 3	以利差与M2代理粗估
政策风险&地缘		6 / 15
└ 国内政策风险	美国政府发布新行政令，收紧电网设备进口。	1.5 / 7.5	模型判断
└ 地缘政治风险	中东地缘冲突有所缓和，油价回落。	4.5 / 7.5	模型判断
情绪&技术面		9.5 / 10
└ VIX波动环境	14.51	4 / 4	低=卖方环境,高=超卖信号活跃,非多空
└ 技术面(200日线,SPY+QQQ)	2	3 / 3	唯一过FDR的趋势状态
└ 资金流/板块轮动/成交	量比0.80(正常) / 轮动12%分位(偏低) / 宽度-2.7%(普涨)	2.5 / 3	量比+轮动离散度+市场宽度,描述环境非预测方向

数周~数月的环境描述，不是隔日方向信号。正在做前瞻检验，不驱动任何下单。

完整报告: 早报 · 晚报

研究输出，不构成投资建议。