每日预测 2026-08-31

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📋 盘前回顾📏 振幅预估Γ Gamma 地图🕰 相似历史日📅 经济日历🎯 9 点预测✅ 预测对账🌡 市场氛围🧭 大盘环境评分

📋盘前回顾

标的昨收涨跌VIX / VXN（分位）GEX ($B/1%)预期振幅
QQQ——19.9 (13% 分位)-0.04B flip 715.31.06% (0.64–1.78)
SPY——14.4 (3% 分位)-3.28B flip 770.40.67% (0.39–1.17)
QQQ RSI(2)52 中性
QQQ 距 200 日线+9.3%
QQQ Gamma做市商负 gamma（每 1% 波动 $-0.04B），翻转位 715.3，在现价下方 0%
怎么读 · VIX

σ 波动率指数（VIX / VXN）

VIX = 标普500 未来30天隐含波动率（对应 SPY）；VXN = 纳斯达克100 同类指标（对应 QQQ）。分位 = 近一年（252 个交易日）中低于当前值的交易日占比。
指数 当前值 历史分位 近一年区间 取值日期
VIX · SPY 14.43 3% 分位 · 偏低（自满）
13.5 ─ 中位 17.2 ─ 31.1 		2026-08-28
VXN · QQQ 19.92 13% 分位 · 偏低（自满）
17.2 ─ 中位 23.3 ─ 33.5 		2026-08-28
CBOE 官方每日收盘价（VIX 自 1990 年、VXN 自 2009 年）。取收盘值非盘中实时 —— 早报对应上一交易日收盘、晚报对应当日收盘，故与历史同口径，无时点偏差。

📏振幅预估

今日震幅预估（开盘前）
这一块只回答一件事：今天开盘到收盘，价格大概会晃多大（最高点到最低点的幅度）。它不预测涨还是跌 —— 方向的部分回测过多次，没有可靠信号。
标的 档位 预估全天振幅 80% 把握区间 对比近20日
SPY 低 0.67% 0.39% ~ 1.17% 和平时差不多
今天大概率比较平静，价格能晃动的空间比平时小。卖期权占优，行权价用平时宽度即可；买跨式今天不利，你需要大波动才回本；止损可以收紧一点。
QQQ 中 1.06% 0.64% ~ 1.78% 和平时差不多
今天是常态，没有特别信号。按平时的参数执行就行，不必为波动做额外调整。
表格怎么看
· 预估全天振幅：今天最高点到最低点，大约是现价的百分之多少。比如上面 0.67%，意思是全天高低点相差约 0.67%。
· 80% 把握区间：10 天里有 8 天，实际会落在 0.39%~1.17% 之间，另外 2 天会跑到范围之外。 这就是诚实的误差范围 —— 实际值可能只有预估的一半，也可能是一倍半。
· 档位：把日子分成大/中/小三档。说「高」时大约 6 成真的偏大，瞎猜只有 3 成多。够用来决定仓位大小和行权价宽窄，不够用来算精确盈亏。
· 「档位」和「对比近20日」可能看着矛盾，那是正常的：档位比的是过去几年，右边一列比的是最近 20 天。若出现「档位高、但和平时差不多」，说明最近本来就处在高波动期 —— 今天不算特别，但整体环境偏躁动，仓位仍应偏谨慎。
· 10:00 还会有一封盘中修正邮件，把开盘半小时的实际振幅和成交量并进来，届时预测会更准一些。
技术参数：样本外 R² SPY 0.51 / QQQ 0.49，模型每次运行重新拟合。

ΓGamma 地图

标的现价净 GEX（$B / 1%）状态Zero-Gamma 翻转位Call 墙Put 墙钉住位
QQQ$716.49-0.02B做市商负 gamma$718.01 (现价在下方)$720 +0.49% · OI 1,429$715 -0.21% · OI 1,757—
SPY$767.86+0.20B做市商正 gamma$766.13 (现价在上方)$770 +0.28% · OI 2,549$767 -0.11% · OI 1,163$770

正 gamma：做市商高抛低吸，抑制波动；负 gamma：做市商追涨杀跌，放大波动。

期权墙按 gamma 加权而非纯 OI。503 天回测：call 墙「近」时是可靠阻力、突破后延伸更短；「远」时反而更易被突破（是波动放大的信号）。Put 墙未测出支撑效果。

DTE≤7 · 期权墙用最近到期档 · 收盘后快照

🕰相似历史日

昨收画像（2026-08-28，QQQ $716.43）：当日-0.65% · 5日+0.42% · 距200日线+9.3% · 距52周高点-4.0% · RSI2=52 · VIX 14.4 · 利率3.63%(一年-0.70)
最相似日 2025-08-29（距离0.40）：当日-1.16% · 5日-0.27% · 距200日线+10.0% · 距52周高点-1.7% · RSI2=27 · VIX 15.4 · 利率4.33%(一年-1.00)
它之后：次日 -0.84% · 5日 +1.48% · 20日 +4.97%
对照｜2026-08-28（昨日）-0.65% ↔ 2025-08-29 当天 -1.16%；今天对应的就是 2025-08-29 的次日 -0.84% （单日巧合居多，看下方 Top20 统计更可靠）
相似日(前5)距离 当日涨跌 次日 5日后 当时RSI2 20日后
2025-08-29 0.40 -1.16% -0.84% +1.48% 27 +4.97%
2024-10-30 0.41 -0.76% -2.52% +1.85% 43 +1.80%
2019-12-09 0.44 -0.45% -0.08% +2.55% 55 +6.41%
2024-11-27 0.44 -0.79% +0.88% +3.27% 31 +3.42%
2018-09-19 0.44 -0.08% +1.11% +0.86% 50 -2.96%
Top20相似日统计（去重后，比单日故事可靠得多）：
次日 均值 +0.08%（上涨占比 65%，区间 -2.5% ~ +1.3%） · 5日 +0.64%（65%） · 20日 +1.04%（70%）
注意：QQQ 长期上行，任意一天次日上涨的无条件概率就有约 55%——上面的「上涨占比」要跟这个基准比，而不是跟 50% 比。
25个特征三组等权：K线位置(涨跌/均线距离/52周区间位置/趋势斜率/连涨跌/跳空) + 技术(RSI2/RSI14/波动率/量比/量能趋势/振幅/KDJ-J/BOLL-%B/MACD柱) + 环境(VIX/利率周期/信用利差/美元指数/油价/标普PE/CBOE股票P/C/AAII多空差)。z-score加权欧氏距离，匹配池 1999-03-22~2026-08-28（6903天，排除前后60日）。叙事参考，非交易信号：四轮特征工程后 Top1 次日方向命中率天花板 54.9%，仍低于「永远猜涨」57% 的基准——数据照实给全，但别拿它当方向依据；它回答的是「今天像历史上的哪种局面」，不是「明天涨还是跌」。

📅经济日历

本周（2026年8月31日至2026年9月5日美东时间）对美股大盘有影响的重要经济数据发布与美联储事件如下：

【美联储主席讲话】09-03 周四 20:30 ET时间 — 美联储理事沃勒将就通胀前景发表讲话，市场将据此校准9月利率路径。

【非农就业(NFP)】09-04 周五 08:30 ET时间 — 美国8月非农就业报告将公布，市场预计8月非农就业人数将增加5.8万人，失业率预计维持在4.1%。 该数据将为市场提供美国就业市场强韧度以及通胀是否传导至工资水平的重要线索，以评估美联储最早是否可能在9月加息。

🎯9 点预测

9:00 盘前价$713.81 (较昨收 -0.37%, 昨收 $716.45)
倾向基准 —— 无强信号，倾向很小
P(收盘高于 9 点价)56%
预期收盘$713.9
预期最高—
预期最低—
预期振幅—
闸门base
使用特征数5 (缺失输入: oi)
模型版本v0.3-gates · 2026-08-31 09:08:41 ET

09:05 ET 发布，16:45 ET 对账。台账保留每一次预测，包括错的。

✅预测对账

尚未对账（16:30 ET 结算）。

累计 · 11 次已对账 · 方向命中率 2/11 · 平均 Brier vs 朴素 0.292 / 0.289

朴素基准 =「收盘等于 9 点价、永远 55% 看涨」。

🌡市场氛围

NAAIM 机构经理股票敞口 · 2026-07-29 当周
79.7 ↓前值84
全历史水位：中性偏多(常驻区)（范围约-5~120）
近一年分位 19.2% · 有数据以来分位 30.5%（141周）
读法：高分位=经理普遍满仓、加仓空间有限；低分位=普遍谨慎、有回补动能。反向预测力弱（4周尺度）且样本未经熊市检验——仅作氛围参考，不是信号。
AAII 散户情绪调查 · 2026-08-26 当周
多空差 -11.5 看多32.9% / 看空44.4%
39年历史分位 16.2% · 近5年分位 32.7%（分布已下移，看近5年为准）
历史上是反向指标（见效要3~4周不是1~2周），但2020年后已失效甚至反向——低权重氛围参考。
CNN 恐惧贪婪指数 · 实时
49.7 neutral
昨收54.4 · 一周前56.1 · 一月前45.2
2022年以来分位 49.9%
已回测：对当日/次日方向无预测力（分项即当日行情本身，属循环论证）；各档位后市绝对收益均为正，区别只是涨多涨少——纯氛围描述。
CBOE 个股期权 Put/Call · 2026-08-28
0.62 指数P/C 0.99 · 总P/C 0.84
2023年以来分位 56.5%（同期中位 0.59）
低值=散户偏爱call（投机热），高值=put需求重（防御）
已回测：极低P/C（call狂热）不预示见顶，后市反而略偏正面——与流行说法相反。仅氛围参考。
以上四项均已回测：对当日/次日方向无可交易预测力，仅用于描述市场情绪状态；不构成买卖依据。

🧭大盘环境评分

合计 67 / 100 · 姿态: 中性 (2026-08-31)
类别数值得分说明
宏观经济17 / 20
└ GDP增速(年化)1.53 / 5
└ 核心CPI同比2.55 / 5
└ 失业率4.15 / 5
└ PMI(制造+服务均值)54.94 / 5
货币政策13 / 25
└ 实际利率(FFR-核心CPI)1.258 / 80~1.5%视为中性适宜
└ 政策倾向与指引美联储主席鹰派表态，市场已计入预期。3 / 10模型判断
└ 与市场沟通匹配沃什拒绝明确指引，市场对加息分歧加大。2 / 7模型判断
企业盈利17 / 20
└ EPS同比增速%525 / 5
└ 远期PE19.65 / 810年均值约17-18
└ 盈利质量(利润率/现金流)标普500盈利质量健康，利润率扩张。4 / 4模型判断
└ EPS超预期比例%863 / 3
流动性8 / 10
└ 投资级信用利差OAS%0.84 / 4原表利率项删除防重复计分
└ M2同比%2.032 / 3过热也扣分
└ 融资活动/金融条件—2 / 3以利差与M2代理粗估
政策风险&地缘3 / 15
└ 国内政策风险美国政府收紧电网设备进口，科技业担忧新关税。1.5 / 7.5模型判断
└ 地缘政治风险中东地缘冲突升级，油价受影响。1.5 / 7.5模型判断
情绪&技术面9 / 10
└ VIX波动环境14.434 / 4低=卖方环境,高=超卖信号活跃,非多空
└ 技术面(200日线,SPY+QQQ)23 / 3唯一过FDR的趋势状态
└ 资金流/板块轮动/成交量比1.00(正常) / 轮动3%分位(偏低) / 宽度-2.5%(普涨)2 / 3量比+轮动离散度+市场宽度,描述环境非预测方向

数周~数月的环境描述，不是隔日方向信号。正在做前瞻检验，不驱动任何下单。

完整报告: 早报 · 晚报

研究输出，不构成投资建议。