每日预测 2026-09-03

📋 盘前回顾 📏 振幅预估 Γ Gamma 地图 🕰 相似历史日 📅 经济日历 🎯 9 点预测 ✅ 预测对账 🌡 市场氛围 🧭 大盘环境评分

📋盘前回顾

标的	昨收	涨跌	VIX / VXN（分位）	GEX ($B/1%)	预期振幅
QQQ	$709.24	+0.23%	21.1 (27% 分位)	-0.45B flip 709.6	1.09% (0.66–1.84)
SPY	$765.16	+0.44%	15.2 (11% 分位)	-1.89B flip 767.5	0.72% (0.42–1.26)

QQQ RSI(2)31 中性

QQQ 距 200 日线+8.0%

QQQ Gamma做市商负 gamma（每 1% 波动 $-0.45B），翻转位 709.6，在现价上方 0.2%

怎么读 · VIX

σ 波动率指数（VIX / VXN）

VIX = 标普500 未来30天隐含波动率（对应 SPY）；VXN = 纳斯达克100 同类指标（对应 QQQ）。分位 = 近一年（252 个交易日）中低于当前值的交易日占比。

指数	当前值	历史分位	近一年区间	取值日期
VIX · SPY	15.20	11% 分位 · 偏低（自满）	13.5 ─ 中位 17.2 ─ 31.1	2026-09-02
VXN · QQQ	21.07	27% 分位 · 中位附近	17.2 ─ 中位 23.3 ─ 33.5	2026-09-02

CBOE 官方每日收盘价（VIX 自 1990 年、VXN 自 2009 年）。取收盘值非盘中实时 —— 早报对应上一交易日收盘、晚报对应当日收盘，故与历史同口径，无时点偏差。

📏振幅预估

今日震幅预估（开盘前）

⚠ 数据陈旧：本预测基于 2026-09-02 的日线（距今约 36 天）。落盘日线可能未更新（检查 PostClose_Rebuild 任务），下面的数字不可用于今日决策。

这一块只回答一件事：今天开盘到收盘，价格大概会晃多大（最高点到最低点的幅度）。它不预测涨还是跌 —— 方向的部分回测过多次，没有可靠信号。

标的	档位	预估全天振幅	80% 把握区间	对比近20日
SPY	低	0.72%	0.42% ~ 1.26%	略大于平时
今天大概率比较平静，价格能晃动的空间比平时小。卖期权占优，行权价用平时宽度即可；买跨式今天不利，你需要大波动才回本；止损可以收紧一点。
QQQ	中	1.09%	0.66% ~ 1.84%	略大于平时
今天是常态，没有特别信号。按平时的参数执行就行，不必为波动做额外调整。

表格怎么看
· 预估全天振幅：今天最高点到最低点，大约是现价的百分之多少。比如上面 0.72%，意思是全天高低点相差约 0.72%。
· 80% 把握区间：10 天里有 8 天，实际会落在 0.42%~1.26% 之间，另外 2 天会跑到范围之外。这就是诚实的误差范围 —— 实际值可能只有预估的一半，也可能是一倍半。
· 档位：把日子分成大/中/小三档。说「高」时大约 6 成真的偏大，瞎猜只有 3 成多。够用来决定仓位大小和行权价宽窄，不够用来算精确盈亏。
· 「档位」和「对比近20日」可能看着矛盾，那是正常的：档位比的是过去几年，右边一列比的是最近 20 天。若出现「档位高、但和平时差不多」，说明最近本来就处在高波动期 —— 今天不算特别，但整体环境偏躁动，仓位仍应偏谨慎。
· 10:00 还会有一封盘中修正邮件，把开盘半小时的实际振幅和成交量并进来，届时预测会更准一些。

技术参数：样本外 R² SPY 0.51 / QQQ 0.48，模型每次运行重新拟合。

ΓGamma 地图

标的	现价	净 GEX（$B / 1%）	状态	Zero-Gamma 翻转位	Call 墙	Put 墙	钉住位
QQQ	$717.03	+1.39B	做市商正 gamma	$710.90 (现价在上方)	$720 +0.41% · OI 12,659	$715 -0.28% · OI 6,352	$715
SPY	$772.70	+2.75B	做市商正 gamma	$769.35 (现价在上方)	$775 +0.30% · OI 14,604	$765 -1.00% · OI 55,453	$765

正 gamma：做市商高抛低吸，抑制波动；负 gamma：做市商追涨杀跌，放大波动。

期权墙按 gamma 加权而非纯 OI。503 天回测：call 墙「近」时是可靠阻力、突破后延伸更短；「远」时反而更易被突破（是波动放大的信号）。Put 墙未测出支撑效果。

DTE≤7 · 期权墙用最近到期档 · 收盘后快照

🕰相似历史日

昨收画像（2026-09-02，QQQ $709.24）：当日+0.23% · 5日-0.30% · 距200日线+8.0% · 距52周高点-5.0% · RSI2=31 · VIX 15.2 · 利率3.63%(一年-0.70)

最相似日 2015-06-16（距离0.43）：当日+0.55% · 5日+0.73% · 距200日线+4.5% · 距52周高点-1.9% · RSI2=57 · VIX 14.8 · 利率0.14%(一年+0.04)
它之后：次日 +0.28% · 5日 +1.83% · 20日 +1.45%

对照｜2026-09-02（昨日）+0.23% ↔ 2015-06-16 当天 +0.55%；今天对应的就是 2015-06-16 的次日 +0.28% （单日巧合居多，看下方 Top20 统计更可靠）

相似日(前5)	距离	当日涨跌	次日	5日后	当时RSI2	20日后
2015-06-16	0.43	+0.55%	+0.28%	+1.83%	57	+1.45%
2019-12-04	0.45	+0.51%	+0.20%	+1.26%	45	+5.80%
2018-09-18	0.47	+0.83%	-0.08%	+0.71%	54	-3.07%
2019-09-30	0.49	+0.95%	-0.82%	-0.30%	57	+4.64%
2024-11-04	0.49	-0.29%	+1.28%	+5.73%	30	+6.35%

Top20相似日统计（去重后，比单日故事可靠得多）：
次日均值 +0.27%（上涨占比 70%，区间 -1.6% ~ +1.3%） · 5日 +1.04%（70%） · 20日 +2.14%（75%）
注意：QQQ 长期上行，任意一天次日上涨的无条件概率就有约 55%——上面的「上涨占比」要跟这个基准比，而不是跟 50% 比。

25个特征三组等权：K线位置(涨跌/均线距离/52周区间位置/趋势斜率/连涨跌/跳空) + 技术(RSI2/RSI14/波动率/量比/量能趋势/振幅/KDJ-J/BOLL-%B/MACD柱) + 环境(VIX/利率周期/信用利差/美元指数/油价/标普PE/CBOE股票P/C/AAII多空差)。z-score加权欧氏距离，匹配池 1999-03-22~2026-09-02（6906天，排除前后60日）。叙事参考，非交易信号：四轮特征工程后 Top1 次日方向命中率天花板 54.9%，仍低于「永远猜涨」57% 的基准——数据照实给全，但别拿它当方向依据；它回答的是「今天像历史上的哪种局面」，不是「明天涨还是跌」。

📅经济日历

本周（2026年9月3日至2026年9月8日，美东时间）美国将迎来多项重要经济数据发布和美联储官员讲话，这些事件可能对美股大盘产生显著影响。

以下是具体安排：

【美联储经济状况褐皮书】09-03 周四 ET02:00 — 市场关注美联储对当前经济状况的评估，包括通胀和就业趋势。

【美联储理事沃勒讲话】09-03 周四 ET20:30 — 市场将密切关注沃勒就通胀前景发表的讲话，以校准9月美联储利率路径预期，这被认为是9月议息会议前最重要的官员表态。

【失业率（8月）】09-04 周五 ET08:30 — 市场预计失业率将维持在4.1%左右，该数据与非农就业人数一同反映劳动力市场状况，对美联储的货币政策决策至关重要。

🎯9 点预测

9:00 盘前价$710.50 (较昨收 +0.18%, 昨收 $709.25)

倾向基准 —— 无强信号，倾向很小

P(收盘高于 9 点价)56%

预期收盘$710.6

预期最高$714.3

预期最低$706.5

预期振幅1.09% (0.66–1.83%)

闸门base

使用特征数5 (缺失输入: oi)

模型版本v0.3-gates · 2026-09-03 09:02:30 ET

09:05 ET 发布，16:45 ET 对账。台账保留每一次预测，包括错的。

✅预测对账

预测	实际
P(涨) 56% · 收盘 $710.6 · 区间 $706.5–$714.3	开盘 $710.85 · 最高 $718.91 · 最低 $709.69 · 收盘 $717.67 (收盘较 9 点价 +1.01%)

方向✓ 对

振幅落在区间内✓ 对 1.30% vs 0.66–1.83%

触及预期最高是

触及预期最低否

Brier0.196 Brier（朴素基准） 0.196

收盘误差1.00% 朴素误差 1.01%

累计 · 40 次已对账 · 方向命中率 18/40 · 平均 Brier vs 朴素 0.259 / 0.259

朴素基准 =「收盘等于 9 点价、永远 55% 看涨」。

🌡市场氛围

AAII 散户情绪调查 · 2026-09-02 当周

多空差 +2.1 看多39.7% / 看空37.6%

39年历史分位 40.1% · 近5年分位 58.1%（分布已下移，看近5年为准）

历史上是反向指标（见效要3~4周不是1~2周），但2020年后已失效甚至反向——低权重氛围参考。

CNN 恐惧贪婪指数 · 实时

35.3 fear

昨收33.2 · 一周前55.4 · 一月前50.7
2022年以来分位 26.6%

已回测：对当日/次日方向无预测力（分项即当日行情本身，属循环论证）；各档位后市绝对收益均为正，区别只是涨多涨少——纯氛围描述。

CBOE 个股期权 Put/Call · 2026-09-02

0.56 指数P/C 0.91 · 总P/C 0.84

2023年以来分位 30.9%（同期中位 0.59）
低值=散户偏爱call（投机热），高值=put需求重（防御）

已回测：极低P/C（call狂热）不预示见顶，后市反而略偏正面——与流行说法相反。仅氛围参考。

以上四项均已回测：对当日/次日方向无可交易预测力，仅用于描述市场情绪状态；不构成买卖依据。

🧭大盘环境评分

合计 67.5 / 100 · 姿态: 中性 (2026-09-03)

类别	数值	得分	说明
宏观经济		17 / 20
└ GDP增速(年化)	1.5	3 / 5
└ 核心CPI同比	2.5	5 / 5
└ 失业率	4.1	5 / 5
└ PMI(制造+服务均值)	54.4	4 / 5
货币政策		13 / 25
└ 实际利率(FFR-核心CPI)	1.25	8 / 8	0~1.5%视为中性适宜
└ 政策倾向与指引	美联储官员持续鹰派表态，市场已计入加息预期。	3 / 10	模型判断
└ 与市场沟通匹配	美联储官员表态不一，市场对加息路径仍有分歧。	2 / 7	模型判断
企业盈利		17 / 20
└ EPS同比增速%	52	5 / 5
└ 远期PE	19.6	5 / 8	10年均值约17-18
└ 盈利质量(利润率/现金流)	标普500盈利质量健康，利润率扩张。	4 / 4	模型判断
└ EPS超预期比例%	86	3 / 3
流动性		9 / 10
└ 投资级信用利差OAS%	0.8	4 / 4	原表利率项删除防重复计分
└ M2同比%	5.41	3 / 3	过热也扣分
└ 融资活动/金融条件	—	2 / 3	以利差与M2代理粗估
政策风险&地缘		3 / 15
└ 国内政策风险	美国政府停摆风险持续，政策不确定性增加。	1.5 / 7.5	模型判断
└ 地缘政治风险	中东地缘冲突升级，油价受影响。	1.5 / 7.5	模型判断
情绪&技术面		8.5 / 10
└ VIX波动环境	15.2	3 / 4	低=卖方环境,高=超卖信号活跃,非多空
└ 技术面(200日线,SPY+QQQ)	2	3 / 3	唯一过FDR的趋势状态
└ 资金流/板块轮动/成交	量比0.75(偏离) / 轮动53%分位(常态) / 宽度-1.3%(普涨)	2.5 / 3	量比+轮动离散度+市场宽度,描述环境非预测方向

数周~数月的环境描述，不是隔日方向信号。正在做前瞻检验，不驱动任何下单。

完整报告: 早报 · 晚报

研究输出，不构成投资建议。