每日预测 2026-11-11

📋 盘前回顾 📏 振幅预估 Γ Gamma 地图 🕰 相似历史日 📅 经济日历 🎯 9 点预测 ✅ 预测对账 🌡 市场氛围 🧭 大盘环境评分

📋盘前回顾

标的	昨收	涨跌	VIX / VXN（分位）	GEX ($B/1%)	预期振幅
QQQ	$674.76	-0.68%	28.6 (87% 分位)	+1.67B flip 668.3	1.82% (1.11–3.08)
SPY	$749.92	-0.37%	19.5 (78% 分位)	+3.37B flip 750.5	1.04% (0.61–1.83)

QQQ RSI(2)58 中性

QQQ 距 200 日线-1.0%

QQQ Gamma做市商正 gamma（每 1% 波动 +$1.67B），翻转位 668.3，在现价下方 2.9%

怎么读 · VIX

σ 波动率指数（VIX / VXN）

VIX = 标普500 未来30天隐含波动率（对应 SPY）；VXN = 纳斯达克100 同类指标（对应 QQQ）。分位 = 近一年（252 个交易日）中低于当前值的交易日占比。

指数	当前值	历史分位	近一年区间	取值日期
VIX · SPY	19.46	78% 分位 · 略高	13.5 ─ 中位 17.1 ─ 31.1	2026-11-10
VXN · QQQ	28.57	87% 分位 · 偏高（恐慌）	17.2 ─ 中位 23.5 ─ 38.3	2026-11-10

CBOE 官方每日收盘价（VIX 自 1990 年、VXN 自 2009 年）。取收盘值非盘中实时 —— 早报对应上一交易日收盘、晚报对应当日收盘，故与历史同口径，无时点偏差。

📏振幅预估

今日震幅预估（开盘前）

这一块只回答一件事：今天开盘到收盘，价格大概会晃多大（最高点到最低点的幅度）。它不预测涨还是跌 —— 方向的部分回测过多次，没有可靠信号。

标的	档位	预估全天振幅	80% 把握区间	对比近20日
SPY	中	1.04%	0.61% ~ 1.83%	略小于平时
今天是常态，没有特别信号。按平时的参数执行就行，不必为波动做额外调整。
QQQ	高	1.82%	1.11% ~ 3.08%	和平时差不多
今天大概率晃得比平时厉害，但往哪边晃不知道。卖期权要么把行权价比平时放远约一半、要么减仓（用平时宽度，被打穿的概率大约翻倍，而权利金没多那么多）；买跨式今天有利；止损必须放宽，平时的宽度在这种日子接近随机出局。

表格怎么看
· 预估全天振幅：今天最高点到最低点，大约是现价的百分之多少。比如上面 1.04%，意思是全天高低点相差约 1.04%。
· 80% 把握区间：10 天里有 8 天，实际会落在 0.61%~1.83% 之间，另外 2 天会跑到范围之外。这就是诚实的误差范围 —— 实际值可能只有预估的一半，也可能是一倍半。
· 档位：把日子分成大/中/小三档。说「高」时大约 6 成真的偏大，瞎猜只有 3 成多。够用来决定仓位大小和行权价宽窄，不够用来算精确盈亏。
· 「档位」和「对比近20日」可能看着矛盾，那是正常的：档位比的是过去几年，右边一列比的是最近 20 天。若出现「档位高、但和平时差不多」，说明最近本来就处在高波动期 —— 今天不算特别，但整体环境偏躁动，仓位仍应偏谨慎。
· 10:00 还会有一封盘中修正邮件，把开盘半小时的实际振幅和成交量并进来，届时预测会更准一些。

技术参数：样本外 R² SPY 0.51 / QQQ 0.48，模型每次运行重新拟合。

ΓGamma 地图

标的	现价	净 GEX（$B / 1%）	状态	Zero-Gamma 翻转位	Call 墙	Put 墙	钉住位
QQQ	$684.00	+0.38B	做市商正 gamma	$674.68 (现价在上方)	$685 +0.15% · OI 2,432	$670 -2.05% · OI 2,838	$685
SPY	$756.10	+0.28B	做市商正 gamma	$755.27 (现价在上方)	$759 +0.38% · OI 3,545	$744 -1.60% · OI 13,012	$760

正 gamma：做市商高抛低吸，抑制波动；负 gamma：做市商追涨杀跌，放大波动。

期权墙按 gamma 加权而非纯 OI。503 天回测：call 墙「近」时是可靠阻力、突破后延伸更短；「远」时反而更易被突破（是波动放大的信号）。Put 墙未测出支撑效果。

DTE≤7 · 期权墙用最近到期档 · 收盘后快照

🕰相似历史日

昨收画像（2026-11-10，QQQ $674.76）：当日-0.68% · 5日-1.54% · 距200日线-1.0% · 距52周高点-11.2% · RSI2=58 · VIX 19.5 · 利率3.63%(一年-0.24)

最相似日 2024-08-09（距离0.60）：当日+0.52% · 5日+0.37% · 距200日线+4.4% · 距52周高点-10.4% · RSI2=79 · VIX 20.4 · 利率5.33%(一年+0.00)
它之后：次日 +0.22% · 5日 +5.47% · 20日 +0.90%

对照｜2026-11-10（昨日）-0.68% ↔ 2024-08-09 当天 +0.52%；今天对应的就是 2024-08-09 的次日 +0.22% （单日巧合居多，看下方 Top20 统计更可靠）

相似日(前5)	距离	当日涨跌	次日	5日后	当时RSI2	20日后
2024-08-09	0.60	+0.52%	+0.22%	+5.47%	79	+0.90%
2018-04-06	0.61	-2.50%	+0.70%	+3.03%	24	+5.26%
2025-03-20	0.63	-0.34%	+0.33%	+0.49%	52	-7.34%
2018-11-16	0.64	-0.35%	-3.25%	-2.75%	53	-5.42%
2019-08-12	0.69	-1.15%	+2.19%	+2.21%	28	+3.41%

Top20相似日统计（去重后，比单日故事可靠得多）：
次日均值 +0.03%（上涨占比 55%，区间 -3.2% ~ +2.8%） · 5日 +1.57%（75%） · 20日 +1.58%（70%）
注意：QQQ 长期上行，任意一天次日上涨的无条件概率就有约 55%——上面的「上涨占比」要跟这个基准比，而不是跟 50% 比。

25个特征三组等权：K线位置(涨跌/均线距离/52周区间位置/趋势斜率/连涨跌/跳空) + 技术(RSI2/RSI14/波动率/量比/量能趋势/振幅/KDJ-J/BOLL-%B/MACD柱) + 环境(VIX/利率周期/信用利差/美元指数/油价/标普PE/CBOE股票P/C/AAII多空差)。z-score加权欧氏距离，匹配池 1999-03-22~2026-11-10（6954天，排除前后60日）。叙事参考，非交易信号：四轮特征工程后 Top1 次日方向命中率天花板 54.9%，仍低于「永远猜涨」57% 的基准——数据照实给全，但别拿它当方向依据；它回答的是「今天像历史上的哪种局面」，不是「明天涨还是跌」。

📅经济日历

本周无重要经济数据发布。
（检索到 1 条，均未通过校验：PPI 不在 FOMC 官方日历内）

🎯9 点预测

9:00 盘前价$687.35 (较昨收 +1.86%, 昨收 $674.81)

倾向基准 —— 无强信号，倾向很小

P(收盘高于 9 点价)56%

预期收盘$687.4

预期最高$693.4

预期最低$680.9

预期振幅1.82% (1.11–3.08%)

闸门base

使用特征数5 (缺失输入: oi)

模型版本v0.3-gates · 2026-11-11 09:02:13 ET

09:05 ET 发布，16:45 ET 对账。台账保留每一次预测，包括错的。

✅预测对账

预测	实际
P(涨) 56% · 收盘 $687.4 · 区间 $680.9–$693.4	开盘 $687.28 · 最高 $695.57 · 最低 $683.56 · 收盘 $690.38 (收盘较 9 点价 +0.44%)

方向✓ 对

振幅落在区间内✓ 对 1.78% vs 1.11–3.08%

触及预期最高是

触及预期最低否

Brier0.196 Brier（朴素基准） 0.196

收盘误差0.43% 朴素误差 0.44%

累计 · 64 次已对账 · 方向命中率 30/64 · 平均 Brier vs 朴素 0.257 / 0.257

朴素基准 =「收盘等于 9 点价、永远 55% 看涨」。

🌡市场氛围

AAII 散户情绪调查 · 2026-11-04 当周

多空差 -14.3 看多34.1% / 看空48.4%

39年历史分位 12.8% · 近5年分位 28.1%（分布已下移，看近5年为准）

历史上是反向指标（见效要3~4周不是1~2周），但2020年后已失效甚至反向——低权重氛围参考。

CNN 恐惧贪婪指数 · 实时

37 fear

昨收33.5 · 一周前34.2 · 一月前43.5
2022年以来分位 28%

已回测：对当日/次日方向无预测力（分项即当日行情本身，属循环论证）；各档位后市绝对收益均为正，区别只是涨多涨少——纯氛围描述。

CBOE 个股期权 Put/Call · 2026-11-10

0.77 指数P/C 1.02 · 总P/C 0.95

2023年以来分位 89.8%（同期中位 0.59）
低值=散户偏爱call（投机热），高值=put需求重（防御）

已回测：极低P/C（call狂热）不预示见顶，后市反而略偏正面——与流行说法相反。仅氛围参考。

以上四项均已回测：对当日/次日方向无可交易预测力，仅用于描述市场情绪状态；不构成买卖依据。

🧭大盘环境评分

合计 61.8 / 100 · 姿态: 中性 (2026-11-11)

类别	数值	得分	说明
宏观经济		18.5 / 20
└ GDP增速(年化)	3.4	5 / 5
└ 核心CPI同比	3.3	3.5 / 5
└ 失业率	4.1	5 / 5
└ PMI(制造+服务均值)	55	5 / 5
货币政策		10 / 25
└ 实际利率(FFR-核心CPI)	0.7	8 / 8	0~1.5%视为中性适宜
└ 政策倾向与指引	鹰派基调延续,未见新表态	1 / 10	模型判断
└ 与市场沟通匹配	沟通反复问题延续未解	1 / 7	模型判断
企业盈利		15 / 20
└ EPS同比增速%	13.1	5 / 5
└ 远期PE	18.7	5 / 8	10年均值约17-18
└ 盈利质量(利润率/现金流)	整体利润率数据未更新	2 / 4	模型判断
└ EPS超预期比例%	82	3 / 3
流动性		9 / 10
└ 投资级信用利差OAS%	0.88	4 / 4	原表利率项删除防重复计分
└ M2同比%	5.4	3 / 3	过热也扣分
└ 融资活动/金融条件	—	2 / 3	以利差与M2代理粗估
政策风险&地缘		3 / 15
└ 国内政策风险	预算僵局延续,无新进展	3 / 7.5	模型判断
└ 地缘政治风险	冲突系列持续,未见新一轮升级或缓和	0 / 7.5	模型判断
情绪&技术面		6.2 / 10
└ VIX波动环境	19.46	3 / 4	低=卖方环境,高=超卖信号活跃,非多空
└ 技术面(200日线,SPY+QQQ)	1	1.5 / 3	唯一过FDR的趋势状态
└ 资金流/板块轮动/成交	量比0.76(偏离) / 轮动87%分位(偏高) / 宽度-0.4%(均衡)	1.75 / 3	量比+轮动离散度+市场宽度,描述环境非预测方向

数周~数月的环境描述，不是隔日方向信号。正在做前瞻检验，不驱动任何下单。

完整报告: 早报 · 晚报

研究输出，不构成投资建议。